绿盛世 3年财测下修

Nanyang Sat, Sep 22, 2018 12:16am - 5 years View Original


最新进展:

绿盛世(ECOWLD,8206,主板产业股)截至7月底第三季,净赚3852万1000令吉,按年涨47.64%,上财年同季为2609万2000令吉。 

该公司当季营业额则从7亿6292万令吉,挫35.8%,写4亿9005万令吉。

行家建议:

营运赚幅趋低,加上持股27%的子公司绿盛世国际(EWINT ,5283,主板产业股)仅小幅贡献净利,绿盛世截至7月底第三季的净利,不符合预期。

包括销售、行销及行政成本等营运开销,在第三季报7090万令吉,远比前两季高,净利赚幅为10.8%;相比次季为14.5%,首季则报11.2%。

截至现财年的首10个月,绿盛世已取得20亿令吉的销售,不过,仍放眼达到35亿令吉的销售目标。

我们因此调降2018至2020财年的销售目标,并调低其他城镇发展赚幅。现财年的从34亿令吉调低至31亿令吉;2019财年从35亿令吉减至28亿令吉,而2020财年则从41亿令吉调降至37亿令吉。

基于上述理由,我们也调降2018至2020财年盈利预估,分别调降5%、9%及3%,同时下调目标价,从1.45令吉减至1.35令吉。

我们依旧看好绿盛世,因为品牌强劲,维持“买入”评级。 

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ECOWLD 1.500
EWINT 0.375

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