目标价：1.79令吉

最新进展

堡发资源（POHUAT，7088，主板消费股）截至10月杪末季，净利年涨16.9%至2086万令，吉或每股9.5仙。

末季营业额走高10.38%至1亿8950万8000令吉。

累积全年，营业额微扬1.25%至6亿2192万6000令吉；净利却跌15.48%，报4713万8000令吉。

行家建议

剔除了额外受益后，2018财年核心净利为3870万令吉，符合我们与市场的预测，分别占全年预测的99.3%和96.4%。

我们预估，接下来的盈利将持续走高，因为主要原料刨花板的价格，面临下行压力。

基于2018财年盈利预测符合预期，我们调升2019财年盈利预测1.2%；同时，预测2021财年的盈利为5390万令吉，意味着增长3.3%。

此外，美国针对中国生产的家具征收10%的关税，已促使一些订单转向东南亚，我们相信，中美贸易战令堡发资源继续受惠。

综合以上因素，我们维持“买入”评级，但上修目标价，从1.77令吉提高至1.79令吉。

分析:达证券