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速柏玛 需求料末季回升

Nanyang Thu, May 16, 2019 12:15am - 6 months ago


目标价:1.77令吉
最新进展:

速柏玛(SUPERMX,7106,主板工业股)截至3月底的2019财年第三季,净利按年增长3.72%,至3461万7000令吉,或每股2.64仙。

由于新的生产线投入运作,带动天然胶和丁腈手套销售增长,营业额按年增长10.4%,至3亿6119万9000令吉,胜于上财年同季的3亿2706万9000令吉。

首三季净利增11.85%,至1亿869万5000令吉,或相等每股8.29仙;营业额报11亿1335万2000令吉,增幅为14.19%。

行家建议:

剔除单次火险索赔650万令吉盈利,速柏玛核心净利按年涨5.1%,报1亿220万令吉,在我们和市场的预测范围内,分别占78.8%和75.8%。

速柏玛该季没有派发股息,但我们预料会在末季派发高达每股3仙股息,因为该公司设有45%股息政策,而我们的预测是基于47%的派息水平。

此外,管理层指出,该季手套需求按季放缓是在意料之中,并预测需求会在末季回升。

产能扩展方面,预计速柏玛年产量,在今明年杪分别达到240亿只与294亿只;目前产量为204亿只。

我们维持盈利预测,保持“买入”评级和1.77目标价,相等于下财年本益比16倍。








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