获利下跌·柔医保财测调低
(吉隆坡6日讯)分析员认为,柔佛医药保健(KPJ,5878,主板医疗保健组)未来盈利表现未能如预期走强,纷纷下砍盈利预测。
肯纳格研究表示,该公司首半年核心净利按年跌2%至8340万令吉,占全年盈利预测的43%。
丰隆研究补充,该公司盈利表现符合预期,且第二季向来表现较弱,更令人值得期待的是第四季,因第四季的表现贡献占全年的35至38%。
就该公司前景而言,肯纳格说,管理层有信心新营运的医院可获得多项利好抵销,包括业务量比刚开始营运时增加及成熟医院稳定的贡献。初建的亏损医院为霹雳及拿督翁城的医院,相信已经营运2至3年的医院将逐渐取得盈利成长,包括万挠、柔佛及彭亨的医院。
MIDF研究表示,该公司在大马的市占率为19%,为了改善表现,将持续增加新医院发展及增加更多开销予现有医院。积极拓展业务下,相信今年营业额可取得成长,不过,新医院的初创成本,将会对短期盈利造成影响,因此,对该公司评级维持“中和”。
大众研究力挺该公司扩展计划,扩展计划短期的高成本虽会影响盈利,但常有来说,乃是由毕业的发展。目前,该公司大马与印尼业务营业额各增6%及13%,报8亿2040万令吉及2690万令吉。
大马投行维持“买进”评级,但将未来3年的盈利预测分别下调4.8%、4.7%及4.6%。
大马投行补充,该公司首半年利息成本猛增85.9%至7950万令吉,主要是受到大马财务报告准则第16号(MFRS16)的影响,其中3170万令吉用于租赁资产用途。
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