目标价：5令吉
最新进展

亚通（AXIATA，6888，主板电信与媒体股）与数码网络（DIGI，6947，主板电信与媒体股）母公司挪威电信（Telenor），停止洽商合并。

香港富豪李泽钜控制的长江和记实业，已初步接触亚通，洽谈合并双方在印尼的电信业务。

长江和记实业已非正式地表达意愿，探索把印尼的流动电信业务，与亚通的印尼公司XL亚通合并。

行家建议

与挪威电信合并告吹，亚通股价急跌，我们将亚通“守住”评级，上调至“买入”评级。

因为相比按照加总估值法（SOP）得出的每股5令吉目标价，现有股价有约22%的上涨空间。

亚通一直在吸引策略投资者来投资旗下业务，并探寻新领域来提振增长动力。

因此，我们对长江和记实业的协商不感到意外，而且亚通目前正优先考虑能够取得长期回酬的投资，同时有策略地为现有的投资项目套利，因此估计亚通可能有意在中期内，让电信塔业务臂膀edotco上市。

此外，亚通也致力透过合并及网络分享的方式，加速结构改变。

目前，亚通以5倍的企业价值（EV/EBITDA）交易，比起明讯的12倍以及三年平均的6.2倍，估值相对更低。

分析:大马研究