目标价：4.60令吉

最新进展：

巴迪尼控股（PADINI，7052，主板消费股）有意维持现有策略，来驱动销量增长，策略包括促销活动、具竞争力的商品售价、新品推介，及维持品质。

行家建议：

从我们近期与管理层的会面来看，我们认为巴迪尼控股的营业额仍有强劲的增长空间，归功于新分行料能取得更好销售表现。

管理层新分店的计划，符合我们今明后财年每年开设2家新分店的保守预测，因此维持预测不变。

在上财年共有4家分店被关闭，但我们了解到，这些分店仅贡献同店销售增长率（SSSG）极小部分，即上财年约占4%，及本财年预测占3%。

根据显著净现金地位，我们估计该公司可维持派发每年10仙的股息；截至今年6月，该公司拥有的现金相等于每股68仙。

虽然我们认为盈利增长预测仅达单位数，但仍重申“买入”评级，因为盈利表现已在上财年触底，而股价估值却还在低位，处于诱人的14.5倍本益比。

同时，我们维持盈利预测，并根据本财年本益比18倍，保持4.60令吉目标价不变。

分析：马银行投行研究