救市方案洋洋洒洒

前首相敦马哈迪在2月27日公布200亿令吉经济刺激配套，重点用于受疫情冲击的旅游、酒店相关业者。这包括航空公司、商场与展览厅电费折扣、暂时豁免缴交人力资源培训基金，减纳公积金从11%减至7%等。

3月间，随着政局骤然转变，丹斯里慕尤丁任相后，更大手笔出台2600亿令吉“关怀配套”，直接注入银弹达350亿令吉（占1.5兆令吉名义国内生产总值的2.3%）。

关怀配套中的350亿令吉，三分一用于经常开销，比如用于前线战疫情的医护等人员，其余三分二用途包括138亿为薪资补贴计划，40亿令吉用于小型承包商、食品与中小企业拨款。

慕尤丁了解到中小企业是国家经济主要动力，贡献三分一就业机会、对经济贡献40%；因而，当前经济压力下，让中小企业保持韧力至关重要。

首相指示财政部与中小企业对话，经对话后欣然宣布附加措施的100亿令吉配套，以期解决中小企业面临的财务问题，确保三分二的人力获续聘。

这些配套包括：

3月27日宣布的59亿令吉薪资津贴加码至138亿令吉，增加79亿令吉。

凡员工月薪4000令吉或以下的企业：

●聘请超过200名员工的企业，每月600令吉薪资津贴。公司能申报和获取这项津贴，也从原有100名员工，增至200名。

●75至200名员工，每月800令吉津贴。

●少过75员工，每月1200令吉薪资津贴。

●有关津贴为期3个月，凡今年1月1日前向公司注册局注册、有社会保险的企业，皆可申请。估计有480万员工，在此计划下受惠。

首先，要接受上述援助的企业，须延聘员工至少6个月，即获取津贴的3个月，和3个月后。

其次，21亿令吉设立微型企业基金；每间公司获拨3000令吉，70万微企受惠。

为经营零售的中小企业提供便利，若租用政府相关公司（GLC）拥有的建筑物，都可享有租金折扣或豁免租金。私人业主对中小企业减租金，从4月至6月的减租金额可减免税务，减租率至少原有租金的30%。

其三，减少外劳人头税达25%。

政府把3月经济刺激配套的66%或230亿令吉划分为发展开支，120亿令吉或34.3%为经常或营运开支。

除此，政府也增加特别补贴便利（SRF），从20亿增至50亿令吉，后来再加码至100亿令吉；利息3.50%至3.75%，2020年12月31日截止。

SAHABAT SMI专业咨询集团总裁拿督李治荣解释，凡马来西亚人持股超过51%的企业，都可对SRF提出申请；所能申请的便利包括期贷，没有透支便利，也没有贸易融资等便利。

他指出，企业可向国内商业银行与金融发展机构（DFI）提出申请，并非只许向特定银行申请。

他说，SRF是国家银行旗下的一项基金，只有受冠病疫情与行管令影响的企业，可申请这项较低息的基金。

不受疫情影响的企业，可以申请其他基金，比如全经济领域基金（AES）、自动化与数码化基金（ADF）、农基食品便利（AF）、微型企业便利（MEF）等。

针对市场上有人指有16种业务不能申请，李治荣指出，国行并没有硬性规定哪些行业不能申请。

国行增注全经济领域融资便利（AES），由58亿增至68亿令吉，年利从8%减低至7%。

至于企业主所面临的难题，雇员公积金局推介雇主咨询服务（EAS），延迟缴纳公积金或重组雇主缴纳，这项安排为雇主释放100亿令吉，使48万中小企业业主受惠，保住800万就业机会。

从4月起，豁免人力资源发展基金（HRDF）长达6个月，协助公司节省4亿4000万令吉现金流。

允许所有中小企业从4月起延迟以分期付款方式缴所得税，从4月起为期3个月。

政府也欢迎银行，对企业或个人提供更大灵活性，延缓供款6个月，或者把信用卡的欠款余额，转为期贷。

首相认为这项步骤至关重要，这可协助公司继续保住就业和恢复营运，无疑让借贷者松一口气。

程序繁琐‧抓紧复工

马来西亚中小型企业公会总会长拿督江华强指出，政府先后出台的经济配套并不全然能够运作得好，这里头还需注入有利工商元素，才能协助企业渡过困难时期。

这次的冲击，犹如第三次大战，状况与2009年全球金融海啸的大不相同，也是最具挑战的一次。这回，除了必需品与医护行业准营运，其他一概停业。

3月18日开始首阶段行管期，在协调上严重脱节，很多跨州运输农鱼类的卡车也面临阻难。

这时期价值链的供应，也因中国在首波疫情中封城锁国，而出现供应链断裂。

在国内，即便是4月14日的行管结束后，服务与制造业可按标准作业程序逐步开放，但在国际贸工部公布的个别领域还需进行重新申请，造成复工复业并不顺利。

江华强反映，中小企业复工路上面临很多问题，单单申请复工起初面临太多繁文缛节，令复工难上加难，时间一久现金流难免枯竭。

江华强认为：“这是全球灾难与紧急时期，即便是面临疫情第一波的中国，也提速让企业尽快复工复业，现金流才不会枯竭。”

首相慕尤丁指我国每日承担24亿令吉的损失，江华强表示，中小企业更是脆弱而难以承担，快些复工而提升现金流，是中小企业普遍意愿。

国盟政府的国际贸工部过后才设立统筹单位，里头包含卫生部、内政部、房屋地方政府部等部门；不过还是有些地方不顺畅，经过国际贸工部调整，直至5月初，企业与中小企业“可以复工”才确定下来。

不过，即便“可以复工了”，这条路上也有很多关卡。

3月18日至5月4日期间，政府部门没人办事，基本上是透过网站处理申请；即便向银行申请贷款，也避免接触以免增添感染风险。

江华强因而认为，申请上述任何基金，企业找熟悉银行办理，可省却很多文件的提呈与时间。

江华强也认为，政府给予的50亿特别补贴（SRF）并不够，应加码至500亿令吉。

根据国行5月13日宣布，两梯次的100亿令吉中小企业特别补贴金，已申请额满。

与此同时，在网络研讨会上，中小企业促请政府尽速回退税款与前些时候的消费税予企业，让企业获取额外现金。

5C达标‧资金松动

中国工商银行大马有限公司首席风险官锺富林认为，即便没有获得延缓贷款及其他便利，中小企业可根据个别状况，与银行洽谈，如何把贷款延期支付或重组。

他说，对于面对问题的非中小企业，银行银行基本是根据5C准则为评估标准：

●第一Character，企业是否诚信、具良好商誉、口碑如何，对供应商还账情况如何？这些都会是银行评估企业的指引。

●第二Capacity，企业的财报分析、经营能力、在市场地位、竞争能力，乃至财务实力等。

●第三Capital，企业投入的资本有多大，有多大信心？

他说，银行尤重企业所投放的资本，是用在提高生产力、可持续的业务开发上。

●第四Colateral，可抵押品资产。包括商业信誉与经营能力，或一些股东的担保等。

●第五的Condition，是指经营现况；即供应商与客户状况，客户是否多元（地理与领域）、客户前景乐不乐观等作为风险与借贷评估。

复工感染‧进退两难

马来西亚中小型企业公会副会长拿督雷智雄形容，目前中小企业就处于“做也死，不做也死”的悬崖上。

他说，很多中小企业不敢贸然重新开厂，担忧若员工因而感染疫情而得不偿失。若有任何疫情发生，这个责任谁来承担？

他表示，苦等多时终于获准复工，然而又添新愁！那就是附带条件行动管制期若员工感染，老板需承担责任与风险，弄得惶惶不可终日。

他说，开店是为赚钱，赚的是少少的费用而已；然而，在非常时期，万一有一两个人受感染，整间店或厂需要隔离。这些突增动辄百万的费用，叫老板顶着何其沉重的压力！

“如果严重感染，甚至要进加护病房，这些费用，由谁来承担？”

他说，一人在加护病房疗养动辄万元，万一员工家人也受感染，厂方或老板将头大如斗。

由于中小企业有这层担忧，而且疫情风险也很高，雷智雄希望各部长或内阁，能够制定一个良好的“疫情后策略”，让各业与经济很快恢复过来。

大马厂商联合会主席丹斯里苏添来也认为，基于这次疫情关系公共卫生显著风险，政府应为检测员工（包括外劳）买单。

除了这些复工首先要面临的开销与风险，相信很多业者严缺现金流。

雇主雇员‧共赴时艰

大马印裔工商总会秘书长拿督古玛拉惹认为，政府让雇主有更大灵活性与雇员协商，可能初复工阶段无法付全薪，行管过后才分阶段支付，相信员工可以谅解。

他认为，在缺乏现金流状况下，这是一个务实做法，毕竟薪资占总体营运成本的30%至35%之间。

江华强则表示，这次的冲击前所未有，变通的方法可与员工协商，包括减薪或拿无薪假期一段时期，待公司获利后给予更多花红补偿。

“其他则包括发股予有关员工，让员工成为公司股东，与公司一起打拚。”

谈到有部分中小企业宁愿关闭也不重新营运的问题，江华强说，一些企业经过评估，认为疫情尚有风险、风险多过机遇。

3万中小企业处境艰难

中总中小企业主任孔令龙预计，约有30%中小企业会在这波疫情下受淘汰，9万多家中小企业中估计有3万家处境维艰，挣扎求存。

该基金一般作为中小企业暂时渡过难关，最主要的还是能营运与有收入，那些灵敏与已开始数码化的中小企业，可在这波行管中仍然有业务和获取一些现金；然而，要有足够的收入，确实是相当具挑战的。

孔令龙认为，中小企业向来面临挑战，在严峻挑战中若挺了过去，以后就更为顺遂。

大马挺过亚洲金融风暴

一名杨姓业者面临的问题是多数业者所经历的，他要求政府把银行的还贷展延，从原有的3个月延长至年杪。

“与此同时，最好劳资方的公积金也可延缴至年杪，一来员工可支配收入更稳定，资方也可释放出更多现金流。”

在联邦政府4月杪宣布附带条件行管令期间，约10州基于个别疫情不同，并未采取同步调对经济活动开放，这也导致企业复工推迟。

这次疫情比1997-1998年的亚洲金融风暴严重，该名业者也建议启动如DANAHARTA或企业债务重组机构（CDRC）机制，重组贷款或债务，以便能够让更多企业重新活络起来.第三世界网络顾问许国平（MartinKhor）4月初在槟城与世长辞，他生前回顾1998年亚洲金融风暴时这么写道：“很多企业倒闭，成千上万人失业，失业率和贫穷率攀高；实体经济疲弱导致国内外投资信心动摇。”

泰国股汇受袭后，骨牌效应蔓延大马，促使马股汇大受袭击，马股从1997年7月的1000点，跌至1998年9月的262点；马币2.80跌到3.00，3.20，3.59，4.00，4.20，一路剧跌至1998年1月7日的4.88；并且看来会跌至5.00。

1998年6月银行告急，政府成立特别用途工具收购银行呆账。起初靠发债、银行融资等有132亿令吉资金，到了2000年杪，已收购475亿令吉呆账。

当时，一些尚可的贷款重组，不能起死回生的，有抵押担保（脱售有关抵押或生意）与外国贷款则脱售。

1998年8月情况非常紧急，政府设立国家银行子公司DANAHARTA，协助受袭银行再资本化，重组银行和监管银行表现。起初是评估银行的资本结构调整需求，该机构也发行债券筹资77亿令吉，另30亿万令吉是国行的种子基金。

到了1999年中期，另一特别用途工具DANAMODAL注入75亿9000万令吉，协助10间金融机构进行资本结构调整。

至于企业债务重组机构（CDRC）是于1998年7月设立，以协助大企业间的债权人与借贷者处理债务问题。

许国平写道，起初其运作面临阻力、进展缓慢；不过到了2001年中，企业债务重组机构收到73项申请，21项因业务病入膏肓无法解救而受拒或退出，其中43项目涉380亿令吉债务，33项涉280亿令吉的债务重组完成，另两项涉10亿令吉的个案，也在DANAHARTA协助下解决。

当时的限制是，CDRC只为资本超过5000万令吉的公司处理债务，低于此资本者一概不予理会。

该名中小企业者认为，基于未来可能有一波又一波的倒闭与失业潮，且两项对中小企业所发出的配套与便利并不足以全面解救中小企业于既倒。

他因而希望，这次考虑根据上述模式重组债务，为中小企业和受影响企业制定短、中、长期计划，让企业恢复过来。

若是为了全国三分之二的就业机会、内需等经济动力，类似CDRC的营运，还是值得一试。

根据江华强反映，截至5月中有2万多家中小企业申请到政府补贴，发放的达到30%，还有很多还在处理中。

他指出，很多中小企业还没拿到资金，而且也没有销售而不敢开业。

他表示，供应链断裂，且有些员工在疫情红区；这个月，很多中小企业可能缩小营运规模，或者关门大吉和裁员。