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世霸动力回购4.13亿债券‧融资成本大减 受看好

Sinchew Sat, Oct 10, 2020 10:28am - 1 month ago


(吉隆坡9日讯)世霸动力(SERBADK,5279,主板能源组)利用2个长期银行贷款回购1亿美元(4.13亿令吉)债券,有望大大减低融资成本,获得标准普尔(S&P)和惠誉(Fitch)正面评价。

世霸动力拟回购1亿美元旗下子公司──SD国际将在2022和2025年到期的3亿美元,以及2亿美元伊斯兰债务,标普认为,世霸动力回购债券计划将减低融资成本,以及多元化资本来源。

“我们预期潜在交易将创造每年约1000万令吉的利息节省。若相关交易计划获得投资者接受,也将多元化世霸动力的融资来源。

目前,世霸动力2项外币伊斯兰债券计划已占集团总资本架构近60%。”

标普补充,债券回购计划将部份解决步步逼近的再融资风险。

标普预期,世霸动力将把大部份银行融资用于赎回2022年到期的3亿美元担保高级无抵押伊斯兰债券。

“我们意识到上述策略出现任何偏差,将可能导致2022年将有约16亿令吉债券到期的世霸动力再融资风险大增。”

与此同时,惠誉表示,随著过去6个月债券价格回跌,世霸动力善用机会来进行现金回购债券计划。

“虽然债券回酬仅解决世霸动力约10%的债务,但若事成,这将改善集团债务到期状况。”

不过,碍于世霸动力透过银行贷款融资回购计划,惠誉预期这仅会减低集团总债务约1至2%,以及降低利息成本。

“我们预估世霸动力截至2020年6月30日总债务(将联号公司债务比重纳入考量)达到约38亿令吉。世霸动力现有14亿令吉现金,以及5亿3500万令吉短期届满的债务,有充裕的资金来履行未来12个月的债务责任。”






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