◤谈股论市◢ 成本减产量增 联合马六甲值更高目标价

Chinapress Wed, Feb 03, 2021 11:20am - 2 months ago


券商 :肯纳格投银研究
投资评级 :符合大市
目标价 :5.30令吉
闭市价 :5.06令吉(截至2月3日)
每股盈利 :15.3仙(2021财年估计)
本益比 :33.1倍(2021财年估计)
股息收益率 :1.8% (2021财年估计)



在雨季重临及旗下印尼园丘树龄改善的带动下,联合马六甲(UMCCA,2593,主要板种植)2021至2022财年的油棕树鲜果串(FFB)产量有望分别增长13%和10%,肯纳格投银研究把目标价从早前的5.25令吉,调高至5.30令吉。

该行认为,联合马六甲的国内油棕树鲜果串产量在本财年首8个月按年扩增11%,相信未来几个月将扭转目前产量下跌的趋势,故将2021至2022财年盈利预测调高21%至31%。

由于该公司已锁定未来每月50%销量的定价在每公吨3000令吉,直至今年6月份,因此该行预计,本财年末季的原棕油价将维持在3000令吉至3100令吉。

另外,本财年的原棕油生产成本料从上财年每公吨介于2100令吉至2200令吉,减至每公吨1800令吉,加上较高的棕油价,将提振盈利取得按季增长。






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