Tim Lee's comment on GENM. All Comments

Tim Lee
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云顶花了7.5亿美金来建,现在就算赔偿10亿都好,扣除成本,也只剩2.5亿,拆除工作还有善后的工作也要花很多钱
而且Disney那边也没说要赔偿,虽然是属于违约状况,看起来像是Disney 理亏,可是那是在收购之前签的,所以Disney 不会甘心给钱的,毕竟10亿美金给marvel 都可以拍3部average 3了咯
最多就打官司咯,拖的越久对云顶越不利,反而对Disney 没差
Disney在收购fox的时候很多人都说这属于非法垄断市场,肯定收购不成,还要被罚款,哪里知道最后还不是给Disney 搞定了
我是觉得现在买风险很大,等下Q3的业绩真的差的话又要跌多一轮了
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Kon Foo Siow
都起好了,为什么要拆?不可以换去他主题吗?还有难道签了合约换了老板就可以不算吗?哪么签合约来做么?以为小孩子玩百万富翁吗?这些几十亿的生意了。Disney 怎么没影响了,被人告,如果不小心云顶赢了。赔10亿了。你以为云顶没钱打官司。
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Tim Lee
我们先讲一些比较实际的东西,当然白纸黑字签了合约的,你没看过合约我也没看过合约,当初说2016年尾会开跑主题乐园,结果拖了两年
我问你,你买一间房子,签SPA的时候和你说2016年交钥匙,结果拖到2018年都拿不到钥匙,你觉得发展商需要陪你钱吗?那有没有可能云顶delay 主题乐园的进度,也需要陪钱叻?我知道的是fox在签合约的时候有写入门票什么的归云顶,但是里面吃的东西喝的东西的盈利归fox,大哥,你少赚两年的钱了哦,你爽啊?
再来如果云顶没告Disney 的话,他的主题乐园可以想办法租借版权继续可以用fox 的肖像权,但是告了就代表你的那个乐园不能有任何关于x men, 或者avantar 的任何东西,而且在诉讼的期间你认为你可以把你的证据“主题乐园”做任何东西吗?因为现在你要告人家,你讲10亿就10亿啊,Disney 不会找人来估价要赔多少啊,你认为这样的诉讼要多久才可以有结果,拖几年的话,你的那个乐园资产能动吗?
Disney 被告有如何,他的电影照赚钱,他的主题乐园照样赚钱,对他有差咩,他收购fox 都用了600亿了咯,他真的在乎10亿咩
是你delay工程在先,能怪谁
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Tim Lee
当然云顶有钱,但是对比资金雄厚的Disney 也只不过是小巫见大巫而已
Disney 在影视业几乎是好莱坞的半壁江山了叻
只从收购fox之后Disney已经占好莱坞大片将近33.33%的市占率了叻,你应该好好了解云顶所要诉讼的对象的实力才对
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Tim Lee
赔10亿对disney 真的是小意思了,我们的钢铁侠在average 3的片酬都1亿美金了咯,10真的不算什么啦,Disney 都没告云顶delay工程害他少赚钱了咯,云顶还要告人家,两头不到岸
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Beng Lee Ooi
If they drag for 5 years, once genting win the case, Disney will need to pay ALL the loses including interest in this 5 years period. In short, non of the party want to drag the case for too long.
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Kon Foo Siow
他的电影保证长期赚钱吗?久了都没新鲜感了。还有他的乐园游客下降多少。可是都不关这关合约事情。云顶赌场也是照跑的,之前没theme park, 也是一样赚钱。重要你知道合约内容吗?你以为云顶傻的吗?
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Tim Lee
那是自然,但那仅仅是如果云顶赢的话
现在看来所有的理都站在云顶这边但是我们没看过合约内容,更不知道为什么乐园一直deley,是因为盈利分配上出了问题还是什么,delay需不需要赔钱也不知道,因为这个乐园开跑,双方都会有盈利关系,站在云顶的角度他花了很多钱来建,站在Disney的角度你一直建不好害我少赚钱,云顶不一定诉讼成功的你知道吗
云顶一年的revenue是10亿马币左右,等于差不多2.5亿美金左右,这个案子拖个五年最后云顶赢了,disney给你五年的revenue再加上10亿总共22.5亿美金给云顶都好,对Disney的影响真的不大,你要知道单单靠marvel的一两部电影的票房就可以给了,真的对Disney不伤
反观如果云顶输的话了,或者没判因为两方都有违约的关系,而罚款几亿美金而已呢
无论云顶是赢了诉讼还是输了,都是得不偿失
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Tim Lee
你要知道云顶的net profit margin现在大概是15%左右,你有算过明年起要征收的税务将会使这家公司的net profit margin剩多少吗
那个新的主题乐园对与翻新整个云顶计划来说好比东风,是很重要的棋子
再说了你不觉得赌博行业开始走向烟草行业的路了吗
说真的啦,我很多中产阶级的朋友都开始用手机上网赌博了咯,这也是云顶意识到的问题,才希望做一个很大规模的翻新,从新吸引旅客前来,可是现在他的重要的棋子没了,对他的打击非常大
那时候财政预算案出来过后跌下了,3.18然后又回到3.5左右,这是因为Mr market认为3.18有点过度反应了,所以会回到3.5,可是这次不一样叻,是真的跌了,而且Q3一直不要出,我想真的会不是很好
你说得对啊,云顶老板不是笨蛋啊,如果知道云顶股票便宜的话不会buy back啊,还等你们去捞低啊
可能这次业绩真的不好,让他跌了一轮了再去buy back
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Tim Lee
其实我也只是说说我的看法而已
真的还有很多很好的公司
很多ROE都超过15的好公司,为什么要选马来西亚没钱的时候就会拿他们来开刀起他们税务的公司叻,无可否认云顶在马来西亚是独一无二的,但是前景有带考量
风险真的相对来说是蛮大的,林冠英一方面说希望大马在旅游业的收入增加,一方面却起对马来西亚旅游业贡献最大的云顶开刀
云顶是好公司,但在不对的地方
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Tim Lee
对啊
你看到我哪里写10亿马币
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Johny Nightgale
不明白股价是如何反应出公司的状况。也不明白生意模式和股价的关系。基金经理需要你们这些人拿储蓄出来吸他们的票。加油
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Johny Nightgale
云顶还敢buyback,我就真的服了它。
Annual report 一字不提关于theme-park delay. 做了诉讼才一次过对外坦白。Where’s accountability?
让我想起了SAPNRG突如其来的天量right issues. HAha
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Tim Lee
我认同Johny说的
很多人讲云顶这几年没有了theme park的收入一样有的赚,可是你比较起2013年的时候的EPS和现在像比就知道了
gross margin也一直跌,成本一直提高,而且在theme park还没建好的期间还是要支付fox的版权费,而且fox一直都在刁难云顶一直起版权费,没赚钱还要出钱,成本不增加才怪
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Tim Lee
不要爱上公司的名字,不要认为因为他是云顶就可以长期持有,请爱上公司的盈利能力好吗
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Tim Lee
所以说啊
云顶自己的不敢buy back自己的股了,散户却喜欢去接刀
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Chewfuai Chong
If you read carefully, the 1 bil usd is the punitive claim which did not include whatever cost which has been forked out by genm for this project.
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