今年首7月20家IPO 贡献马股市值增73亿/前线把关

Nanyang Mon, Aug 15, 2022 10:30am - 3 months View Original


乍看之下,在俄乌冲突发生,冲击全球经济增长,并带来全球通货膨胀压力和衰退的担忧以后,本来预测将在2022年大丰收的新股上市(IPO),似乎走入了死胡同。

尽管美联储鹰派和外围不利因素,触发了避险的环境,大马交易所预计2022年的上市计划,不会有巨大的展延。

此外,交易所欢迎2022年的37家IPO,比较2021年的30家,主要因为经济重新开放和更多公司申请在创业板上市。记录显示,2020年的IPO只有19家,而2019年为30家。

年初至今(8月9日),共有23家公司在马交易所上市,其中16家于创业板上市,3家在主板和4家在“杰出企业加速平台”(LEAP)上市。

基于国内的流动资金足以应付上市需求,除非IPO大到需要向国际献售新股,否则,大马交易所不认为公司的上市计划将会延迟。

今年1月1日到7月13日之间,本地股市见证20家新股上市,募集了23亿令吉。这20家新上市公司联合起来增加的市值达到73亿令吉(截至2022年7月13日)。大马交易所透露,IPO在今年接下来的时间依然保持强劲。

还有5公司将上市

根据已批准并等待上市的IPO数目,以及在大马交易所和证券监督委员会网站刊登的草拟招股书,至少还有5家公司计划在2022年底上市。

大马交易所预测新IPO,将在整个2022年保持活力和冲劲,特别是在技术,消费者,医疗,清真和/或符合环境,社会和监管要求的业务。

马股2022年迄今IPO

新股表现好坏参半

针对23家IPO(直至8月9日)的快速评估,显示它们的表现好坏参半,由小资本股票主导。87%的IPO上市于创业板(16家)以及LEAP(4家)证明了这一点。只有三家IPO于主板上市(请观察图表)。

在23家IPO中,有13个赢家(股价高于IPO价格),8个输家(股价低于IPO价格),而剩余两家平盘(以IPO价钱交易)。

三家上市主板的,家电和电子产品零售商新兴集团成为最大输家,比较上市价1.07令吉,其股价跌了41.6%至62.5仙。

Farm Fresh唯一赢家

唯一赢家是综合乳类产品制造商,Farm Fresh,股价从其上市价1.35令吉,成长了22.9%至1.66令吉。另一家主板公司,涉及贸易、处理和销售树胶产品的盛豐控股 ,股价不变,位于75仙。

创业板的IPO当中,三家表现最好的是SFP科技(从IPO价30仙涨了213.3%至94仙)、盔甲综合科技(从IPO价28仙涨了164.3%至74仙)以及Umedic医疗(从IPO价32仙涨了60.9%至51.5仙)。

有趣的是,表现最佳的创业板这三家公司的业务皆涉及科技,SFP科技和盔甲综合科技是自动化解决方案、机械和综合模块化组装,以及制造钣金零件和精密机械零件的工程供应商。

而UMediC医疗则涉及营销、分销和制造独特而重要的医疗器材,信手拈来,范围从超音波机器到电动三维(3D)胸腔压缩器和动脉血液采样系统用等。

至于4家在LEAP上市的公司,目前全部的交易价高于其IPO价。其中表现最好的是综合榴槤种植商/制造商DSR TAIKO,股价从IPO的30仙上涨了213.3%至94仙,尾随的是各种专业服务供应商CC国际,股价从IPO的26仙起了73.1%至45仙。

接下来,又有两家IPO公司计划8月18日在创业板上市——Agmo控股和SNS公司——IPO的价钱分别是26仙和25仙。

区域IPO重新热络

根据安永环球IPO趋势,亚太区在2022年次季的IPO有181家,募集233亿美元(约1025亿令吉),在2022年6月,有367家IPO,募集了660亿美元(约2904亿了)。和之前的IPO比较,IPO的数目和募资资金分别下滑了28%和14%。

此外,东南亚有54家IPO,募集了24亿美元(约105.6亿令吉),年对年的上市数目下跌了2%,募资则下跌55%。募资显著大跌主要因为2022年,大型IPO(IPO募资超过10亿美元)减少,比较在去年,三项大型IPO募资了39亿美元(约171.6亿令吉)。

印尼交易所最活跃

印尼交易所是区域最活跃的IPO数目和募资股市(22家IPO,13亿美元或约57.2亿令吉),同时看到独角兽PT GoTo Gojek Tokopedia Tbk(GOTO)的上市募资9.57亿美元(约42亿令吉)。此外,新加坡交易所在1月完成它第一家SPAC IPO(3家SPAC IPO在2022上半年募集3.34亿令吉)。

专家认为,亚太的IPO在2022上半年的表现受到宏观经济逆风影响,例如俄乌战争、通货膨胀和中美关系紧张。尽管如此,一系列的利好经济发展和中国新政策,应该使乐观情绪重新和亚太区域的IPO活动重新热络起来。

进入2022第三季,安永发现到2022上半年展延的举行IPO,在不确定因素和动荡消除后,可能卷土重来。

科技业订单陆续有来

但是,来自目前不确定性和市场波动的强劲逆风预料将持续下去,包括地缘政治的压力、宏观因素、疲弱的资金市场表现和大流行持续影响全球旅行和相关领域。

科技领域应该继续扮演领头羊的角色,获得更多的订单。但是,随着再生能源在油价高涨之下获得高度关注,能源领域预料将持续受到更大的交易主导。

另外,ESG将继续成为投资者和IPO对象的重要主题。基于全球气候变迁和能源供应限制加剧,考虑将ESG纳入它们的策略、业务和营运的公司,应该吸引到更多投资者和更佳的估值。

本周重点观察股东大会及特大

BSL企业(BSLCORP) (股东特大)

简报:BSL企业建议以2配12附加股和5张免费凭单,发行23.5亿附加股和最多9.81亿股免费凭单。

募资所得将用来扩充制造业务,提升目前的设备和技术,以及营运资本。

提问:根据最低认购率和承诺,公司计划从附加股及凭单的建议中,募集最少1000万令吉以达到集团的募资要求(2022年8月1日的通告第8页)(通告)。

在最低认购情况,该1000万令吉将用于扩充制造业务(通告第15页)。

根据公司的季度报告,集团拥有现金和银行结存4140万令吉。

a)集团目前的现金状况如何?为什么集团不考虑使用现金结存协助制造业务扩充?根据最基本情况,这只需要2600万成本。

b)基于集团的0.08倍负债比率如此的低(根据公司季度报告),为什么公司不使用银行贷款来融资,以取代附加股建议?董事部是否考虑最佳化资本架构以最大化公司市值?

大马银行(AMBANK)(股东大会)

简报:在停止派息一年以后,2022财政年大马银行重新恢复派息,每股派5仙股息。

但是,其11%的派息比例,依然比大流行前的30%-40%低。派息水平也是银行业里最少的。

大家密切注意董事部/管理层何时将派息率,恢复到冠病之前的水平。

提问:包括净减值费用在内,公司已经在油气领域的贷款做出7.468亿令吉的拨备(年报第54页)。

a)关于受影响的油气客户,银行在未来预期进一步拨备吗?请提供公司最新涵盖的贷款风险占总油气贷款的百分比。

b)根据各自的重组计划,和两家油气债务人重组他们的负债至今进展如何?

永联资源(ELKDESA )(股东大会)

简报:在2022年,永联的表现继续受冠病大流行影响。它的营业额下跌了10%,净盈利下跌27%。

资产素质方面,贷款减值比率从4.9%,恶化到9.9%。

未来,它计划将分期付款的应收款项,逐渐扩大到大流行前的水平,同时谨慎维持资产素质。

提问:2022年分期付款部门的净赚幅下跌到28.5%,这是五年来最低(年报第2页),之前赚幅介于32%和38%之间。

a)集团预期赚幅会在近期恢复吗?

b)增加每个分期付款者的贷款数额,以提高赚幅的可能性有多大?

c)鉴于目前分期付款部门的成本收入比例高达29.4%,请问哪一些领域能进一步优化成本?

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Comments

koay peter
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现在中国越南新加坡,印度都面临出口➖少.工厂裁员,甚至倒闭。看情形全球大肃条已经肯定。聪明散户该放弃买IPO股票。這类股票发行量数亿股,当大市崩溃。這类股票成废纸。不要相信投资机构,网红等有利益关系者。小心驶得万年船。有发高股息,公司盈利有肯分享。股量少,交易量活力。可以投资
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