分析：达证券

目标价：1.97令吉

最新进展：

锦隆资源（KMLOONG，5027，主板种植股）2023财年次季，净利按年提高37.4%至4967万令吉，并宣布派发每股5仙股息。

次季营业额录得5亿6437万5000令吉，对比上年同期的4亿83万3000令吉，走高40.8%；去年净赚3614万6000令吉。

首半年来看，营收报10亿7411万5000令吉，年涨50.6%；累计净利达8889万8000令吉，年增37.8%。

行家建议：

锦隆资源2023财年次季核心净利，年增39.7%至5160万令吉，但由于鲜果串产量增长不达标，因此该业绩低于预期。

累计2023财年首半年核心净利报8930万令吉，按年走高40.7%。

这主要归功于棕油价格高企，平均售价按年上扬48.5%至每吨6034令吉，以及鲜果串平均售价按年涨44.9%，至每吨2296令吉。

鉴于鲜果串产量较低，我们下调今明后财年盈利预测6.4%到9.3%。

尽管如此，该公司收购沙巴的土地，将提振今明财年鲜果串产量，预计将分别按年增长10.3%和5%。

管理层表示，化肥成本飙升、高通胀率和调高最低薪资，将加重公司的运营成本，但仍看好2023财年业绩表现。

综合以上，我们维持“买入”评级，目标价则从之前的2.16令吉，下调至1.97令吉。