【行家论股】Mr.DIY 首三季核心净利逊色

Nanyang Wed, Nov 09, 2022 05:49pm - 2 months View Original


分析:丰隆投行研究

目标价:2.40令吉

最新进展

Mr.DIY(MRDIY,5296, 主板消费股)2022财年第三季,净利按年增长12%,至1亿118万4000令吉,并宣布派息每股0.50仙。

第三季营业额年增25.8%,至9亿6616万5000令吉。

在首9个月,营业额年增21.77%,至29亿2006万2000令吉;净利则年增13.32%,至3亿3687万2000令吉。

行家建议

Mr.DIY 2022财年首9个月核心净利录得3亿4320万令吉,低于预期,分别仅达我们和市场全年预测的60%和66%。

迄今为止,该公司已开设了138家新门店,其中绝大部分是Mr DIY和Mr DIY Express。

据了解,该公司原先定下本财年目标开设180家新门店,不过以如今的进展来看,预计将超过原先目标。

尽管门店扩张进度稳健,不过投入的成本也显著增加,其中影响最大的是运输费和员工成本。

随着最低薪金1500令吉的实施,该公司的工资成本大约上涨了1.2个百分点,营运开销则按年增长2%。

因此,我们将今明后财年的净利预测,分别下调11%、6%和6%。

综合以上,我们维持“买入”评级,目标价则从原先的2.92令吉,调低至2.40令吉。

Mr.DIY股价走势09/11/22

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