【行家论股】联合马六甲 来季赚幅保持低位

Nanyang Wed, Dec 28, 2022 05:47pm - 1 year View Original


分析:肯纳格投行研究

目标价:5.00令吉

最新进展:

联合马六甲(UMCCA,2593,主板种植股)2023财年次季净赚1570万9000令吉,按年大跌56.48%,但仍每股派息5仙。

次季营业额按年下滑%,报1亿4012万8000令吉。

首半年来看,净利收窄了29.73%,录得4001万2000令吉;营收则累积达3亿756万8000令吉,年增18.88%。

行家建议:

联合马六甲2023财年首半年核心净利为4290万令吉,低于我们与市场的预期,仅达全年预测的42%和44%。

为此,我们将今明财年净利预测,分别下调15%和12%。

随着食用油供应逐渐恢复正常,棕油价格自6月以来已下跌了30%以上。

我们维持棕油价格预测,即2023财年平均每吨4000令吉,而2024年则平均每吨3800令吉。

我们预计,该公司未来几季的赚幅,将保持在相同的低水平,主要是棕油价格持平,以及成本压力所致。

综合以上,我们将目标价从原先的5.30令吉,下调至5令吉,但维持“跟随大市”评级,因为当前不利消息已反映在股价上。

联合马六甲股价走势

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