【行家论股】马资源 全年业绩符合预期

Nanyang Tue, Feb 21, 2023 05:48pm - 1 year View Original


分析:兴业投行研究

目标价:45仙

最新进展:

马资源(MRCB,1651,主板产业股)2022财年末季,净利按年大跌82.69%,至1301万8000令吉,但仍宣布每股派息1仙。

末季营业额年跌2.82%,至8亿3393万9000令吉。

全年来看,营业额年增1.21倍,至32亿506万1000令吉;净利则暴增3.09倍,至6484万9000令吉。

行家建议:

马资源2022财年全年核心净利为6480万令吉,符合我们的预测,但低于市场预期,分别达全年预测的100%和92%。

截至2022财年,该公司的建筑订单为64亿令吉,而公司竞标中项目达300亿令吉,有助于提振未来3年的净利表现。

鉴于该公司是最大的土著承包商之一,我们继续重申该公司在捷运第三路线(MRT3)拥有一定的优势。

至于莎阿南体育馆的翻新工作,在公司公布更多合约详情前,我们暂且不纳入净利预测,而细节预计将在2023年次季公布。

我们继续维持公司今明财年的净利预测,同时,也推出2025财年的净利预测。

综合以上,我们继续维持“买入”评级,目标价45仙不变。

马资源股价走势

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