东盟成投资热点 大马受惠4大主题
（吉隆坡6日讯）东盟区域相对稳定，且在有利的人口增长，即中产阶级及可支配收入增加，分析员认为，这个市场还能享有数年的增长利好，而在5个结构增长主题中，大马可受惠于当中4大主题，且在供应链转移下，有望吸引强大的外来直接投资。
联昌研究分析员在题为《东盟策略：新时代的黎明》报告时指出，随着跨国公司（MNC）致力减少对中国“世界工厂”的依赖，同时专注推进“中国+1”战略（China + One Strategy），故相信东盟区域将能持续受惠于供应链转移。
“东盟在中美紧张关系中保持中立的态度，让这个区域成为最获投资者喜爱的投资地点。撇开缅甸及寮国，区域国家相对稳定的政治环境，以及稳健主权和企业资产负债表，无论在私人投资及股市方面，都吸引国际投资者的目光。”
该行点出，牵引东盟区域的5个结构增长主题分别是东盟及中国重开、东盟中产阶级增加、升息周期、东盟数字化，以及“中国+1”世界工厂战略。
“在这5个结构增长主题中，大马可自中国重开、中产阶级增加、升息周期及‘中国+1’世界工厂战略中受惠，首选股项分别有云顶大马（GENM,4715,主板消费产品服务组）、大马机场（AIRPORT,5014,主板交通物流组）、MRDIY（MRDIY,5296,主板消费产品服务组）和其他大型银行股。”
旅游休闲医疗消费迅速恢复
分析员披露，东盟及中国重开大幅带动旅游业的积压需求，休闲及医疗领域明显回弹，且旅游相关的消费也迅速恢复中，而在东盟中产阶级增加方面，随着人们收入攀升，加上比起先进市场尚有许多消费次领域渗透率低。
“在中国重开主题下，我们喜欢云顶大马及大马机场，而中产阶级攀升这个主题，我们喜欢MRDIY。”
全球中行为抑制通货膨胀，去年下半年开始开启升息周期，联昌研究指出，在升息大环境下，银行自然优先获利，且还有信贷温和增长及贷款率持续攀升，相信大型银行股将能享有良好表现。
“‘中国+1’世界工厂战略虽然率先惠及越南，但跨国公司持续调整供应链，也能让越南、泰国及大马有机会展现固有的实力，趁势抓紧这个战略的发展机会。随着供应链相交，中国及东盟越来越紧密结合，在这个情况下，我们认为，东盟市场出口比例将攀升而中国的比例将趋缓。”
根据东盟白皮书的官方数据，东盟2021年时是第三大外资流入地区，约流入1740亿美元（约7779亿令吉），当中中国、美国及欧洲贡献50%，东盟区域内占15%。
不过，分析员认为，目前的供应链干扰情况已渐缓和，尤其是交通方面，海运成本明显趋低（回到疫情前水平），且供应链瓶颈挑战也已不存在。
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