马股上半年“令人失望” 翻盘 宜选 潜力股

Sinchew Mon, Jul 03, 2023 11:02am - 9 months View Original


7月3日见报////股海捞月 | 马股上半年“令人失望”  翻盘 宜选 潜力股

面对内忧外患,2023上半年表现令人失望,投资者步步为营,谨慎迎接下半年。

受惠于组合公司整体表现不俗,《股海组合》在上半年逆流而上,斩获8.1%回酬。评估上半年市况后,本期专栏将对组合做些调整,以期继续交出好成绩。

回顾上半年,尽管马股一开年便喜迎中国经济解封利好,然而出于对美国持续升息及中国经济放缓的担忧,加上政府短期方案匮乏,马币走势节节败退,马股频频探低,反映市场信心正在流失,必须严正看待。

大马财政状况在冠病疫情后进一步恶化,资源调配弹性十分有限,长远来看开源节流是明智的,如调整津贴政策、整顿开销等,然而对于生活成本高涨、股汇低迷、市场缺乏信心等短期利空,政府亦不能等闲视之,毕竟来临6州州选将是对团结政府表现的第一次公投,投资者正借此评估政治风险。

外围方面,美国升息之路渐渐进入尾声,可能在下半年见顶,而且对华态度最近隐约有收敛迹象,暗示拜登政府或更急于解决眼下经济困境,若两国持续多年的贸易战僵局有所纾缓,那将是全球金融经济的佳音。另外,俄乌战争进展依然是潜在重大影响因素之一。

基本面稳定不乏投资机会

尽管上半年股市明显低迷,组合所押注的公司普遍表现不错,得以在同期间写下8.1%回酬,轻易跑赢大市。

可以预见,马股下半年将继续迎来挑战,尤其欧美国家持续升息,已让经济承受着巨大压力,不排除类似瑞信或矽谷银行的暴雷事件再度上演,引发金融市场动荡。无论如何,基本面稳定的马股不乏投资机会,只要选对趋势及公司,做好风险管理,便无需对潜在风浪过度忧虑。

5公司保留2替代1剔除1

下半年投资而言,鉴于市场资金步步为营, 估值频频败退,且主要领域催化剂有限,此时将投资焦点放在高潜能个股上,或许更有机会取得佳绩。

配合组合调整,笔者首先要剔除厄运缠身的婆罗资源(BAHVEST,0098,创业板消费产品服务组)。这家公司最近的种种发展让人不敢恭维,一副好牌惨遭打烂,未来福祸难测,于是决定止损。

T7全球集团(T7GLOBAL,7228,主板能源股)和KRONO科技(KRONO,0176,创业板科技组)也将被换下,但无关展望或基本面有变,纯粹是投资策略上的调整,两家公司业务至今仍稳定改善中。

作为代替,神通科技(SCOMNET,0001,创业板医疗保健组)会被纳入组合中,另外两家公司VELESTO能源(VELESTO,5243,主板能源组)和佳易科技(KEYASIC,0143,主板科技组)亦获保留,继续等候潜能释放时刻来临。

剩余两个名额暂时悬空,之后才见机行事。

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选择上述3家公司原因如下:

神通科技  —深耕业务展望强劲

●神通科技是电线电缆领域专家;凭藉多年专注发展核心业务,竞争力非常强大,已成功站上世界级医疗设施供应链,加上汽车电线业务贡献开始转强,订单源源不绝,产能持续扩充,展望非常强劲。

多年专心勤耕为该公司建立起高水准生产及研发技术,甚至成为国内少数几家获美国食品与药物管理局(FDA)实地审查并获得批准的医疗供应商之一,进而成功打入门槛极高的世界级医疗企业的核心供应链,一战成名。

汽车电线业务前景亦相当可期。该公司专注难度较高的高赚幅电线环节,并开始从汽车制造商手中接到大额订单,受看好成为未来业绩成长引擎之一。

该公司拥有务实能干的管理层,这不仅反映在如日中天的业务上,也反映在其强大财务状况中。截至今年3月31日止第一季,神通科技无任何债务,而现金及现金等同资产总计超过1亿7000万令吉,资产负债表十分干净,充满弹性。

鉴于订单强劲且质量高,净赚幅得以稳定在健康的双位数水平,目前还继续淘汰低赚幅工业电缆电线,集中火力开发高赚幅商机。整体而言,神通科技前景诱人,盼能适时大显神通。

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VELESTO能源——订单破20亿潜能大

●钻井领域持续火热,租金和租用率稳步攀升,雄霸国内自升式钻井机(Jack Up Rig)市场的VELESTO能源业绩开始强弹,订单已升破20亿令吉,下半年展望更加强劲。

一如之前所述,近年深受油价高企滋润的油气巨头正稳步加大投资力度,以弥补多年来资本开销不足引发的产能吃紧问题,而钻井便是深深受惠的领域之一,然而需求大增之际才发现市场钻井机所剩无几,资产争夺战越演越烈,让VELESTO能源崛起成大赢家。

根据该公司最新季报,东南亚市场的自升式钻井机供应在过去12个月不增反降,从原有的50台减至40台,主要因部分钻井机被重金挖角到其他地区服务。如此局势下,东南亚地区的钻井机产能预定率已高达100%,租金则持续飙高,目前似乎没什么能阻止这趋势在中期内延续,包括油价回跌,毕竟油气资本开销是中长期战略为首要考量。

该公司在今年首3个月资产使用率已攀升至90%,每日租金也改善至8万6000美元。公司资产使用率上一次突破90%,已要追溯到2014年,而当年每日租金曾高达15万1000美元。考量当前局势,钻井机市场的复苏似才正要进入状态,VELESTO能源接下来的业绩,看来无懈可击。

佳易科技——搭上AI崛起列车

●人工智能(AI)近来席卷科技界,加上大马芯片设计(IC Design)行业越来越受关注,佳易科技能否乘着两大趋势杀出重围,下半年料会有更清晰概念。

该公司是特殊应用积体电路(ASIC)、系统级芯片(SoC)和知识产权(IP)方面行家,多年来一直在这相当烧钱的行业辛苦耕耘,并持续尝试从各大科技趋势如人工智能、物联网、电动车、远程医疗等争取商机,也开始取得一些进展。

去年10月至今,该公司共宣布了总值7000万令吉的芯片设计合约,这是相当令人鼓舞的进展,等同宣告公司有能力捕获领域商机,及客户愿给与机会,相信也有助改善未来业绩,尽管交付结果还有待时间验证。

佳易科技早从数年前便开始尝试将人工智能融入芯片设计,研发能实现机械学习的芯片系统,且一直在医疗领域累积经验值。随着ChatGPT横空出世让人们惊觉人工智能发展之快,佳易科技在这方面的努力往后或能更容易引起市场注意。

大马芯片设计领域上半年相当热闹,先有Oppstar公司(OPPSTAR,0275,创业板科技组)上市首日飙涨286%、目前市值超过12亿令吉,之后有曾担任芯片巨头英特尔(Intel)全球副总裁的资深科技达人拿督赖炳荣号召成立“兰芯创投”,协助推动国内芯片设计市场发展,使国内芯片设计业越来越受瞩目。

目前市值约1亿令吉的佳易科技,虽还需交出更多实质表现证明自己,但随着订单显著增加、市场趋势大好,该公司如今比起以往任何时候都更有机会取得突破,值得继续留意。

●声明: 股海捞月和股海组合提供的资料只供参考,志在助投资者认识一些不获证券行重视的小型股,和追踪相关股后续表现,不是买卖建议,任何投资决定还请先征询专业股票经纪的意见,盈亏自负。

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BAHVEST 0.560
KEYASIC 0.050
KRONO 0.330
OPPSTAR 1.170
SCOMNET 1.290
T7GLOBAL 0.515
VELESTO 0.275

Comments

Marshall T.H.J.
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业绩好不一定会起,业绩坏不一定会跌。

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