投资者靠3优势突围/前线把关

Nanyang Mon, Sep 11, 2023 09:56am - 9 months View Original


作者:陈明亮(小股东权益监管机构企业监管部门经理)

查理·埃利斯曾经描述了投资者能战胜市场的三种方式:

(突破)“一个人在身体上的困境,一个人在智力上的困境,一个人在情绪上的困境。”

你可以更加努力地工作,投入更多的时间,并超越其他人。你可以比别人更聪明,以不同的眼光看待未来,并更好地识别市场何时出现错误。你可以表现得更好,采取长期投资方式并坚持下去。

为了跑赢市场,你必须了解自己的优势。 你的优势将决定你作为一个投资者的成功。如果你玩的游戏中其他人有优势而你没有,你就会输。

你有什么其他投资者没有的优势? 基本上,作为一名投资者,你应该有以下这三种优势:

1.信息优势

2.分析优势

3.时间范围优势

巴菲特

巴菲特

美联社

信息优势

信息优势是指你拥有别人没有的信息。它是最容易使用但最难发现的。

在巴菲特早年的投资生涯中,他比其他人拥有巨大的信息优势。他一页一页地浏览了有数千页的穆迪手册。他发现了其他人没有的信息。巴菲特仅通过本杰明格雷姆的方法,去寻找便宜货就赚了数百万美元。

大多数投资者专注在信息优势。但这种优势是最竞争激烈的,因为互联网为所有投资者提供了公平的竞争环境。随着技术的进步,任何人都可以触手可及地发现信息。

结果,信息优势多年来显着下降。

分析优势

分析优势源于以异于其他信息的方式,来解释公开信息的能力。

投资者可能拥有相同的一组数据和数字,但有些人会根据自己的独立思考得出不同的结论。 这种优势是通过深入研究和深入思考而获得的。

此外,你需要了解会计。这是实际商业生活的语言。 正如查理·芒格所说:“在我们大多数人的人生中,如果没有数字流畅性,你就像一个在踢屁股比赛中的独腿男子。”

具有强大分析能力的投资者,可以对公司和行业产生独特的见解,从而做出深思熟虑的决策。它还需要有勇气来和市场对赌,并且短期内看起来可能是错误的,但在长期之后却证明了是正确的。

时间范围优势

时间范围优势,是指采用更长期投资期限的能力。

这意味着当大多数市场参与者,关注下一个季度业绩时,他愿意维持3-5年的时间范围。

你可以延伸时间的范围越长,市场的竞争就越小,因为游戏中的玩家较少。 市场竞争越小,获得巨额回报的可能性就越高。

具有时间范围优势的投资者,可以利用短期市场波动或暂时市场混乱引起的市场低效率。通常,投资者会朝着错误的方向波动:当价格上涨时他们会兴奋,而当情况恶化时他们会感到恐惧。

如果你能控制自己的情绪并忍受巨大的亏损,你就会得到你应得的回报。

请注意,“市场回报”和“投资者回报”之间存在很大差异。按照标准普尔 500指数衡量,过去20年的市场回报率约为10%。

但有多少投资者能够坚持20年并获得10%的复合年回报率呢?大多数人会在经济低迷时或基于恐慌而脱售投资。简而言之,投资者的行为乖离了复利作用。

要想做好长期投资,你必须表现良好。 如果你没有耐心持有,你的表现将会比市场差很多。

总结:信息优势最竞争

总而言之,投资者在投资中有三个优势可以帮助他获利。

信息优势是最竞争的,因为这是大多数投资者关注的地方。分析优势来自于深入思考和多年的持续学习。时间范围优势是最困难的,因为它关系到你的行为方式。这是一项很难教导的东西。鉴于大多数投资者都以短期为导向,这是一种结构性优势。

当大多数投资者都在玩短期投资游戏时,你应该玩长期投资游戏。延长你的时间范围,走人少的路。 只有比大多数投资者看得更远,你才有希望击败他们。 这是投资中最耐用的优势。

本周重点观察股东大会及特大

以下是本周小股东权益监管机构(MSWG)股东大会/特大的观察名单,这里只简要地概括小股东权益监管机构所关注的重点。

读者可以查询MSWG的网站www.mswg.org.my,以得到对公司所提呈的问题详情。

伊美可(EMICO)股东大会

简报:

集团在2023年恢复税前盈利141万令吉,比较去年的税前亏损127万令吉,主要因为奖杯和合约制造部门的营业额增加。2023年的营业额达5368万令吉,而2022年为3208万令吉。

提问:

1.与2022财政年的43万1554令吉相比,2023年员工福利开支项下的其他福利大幅增加至144万9728 令吉(年报第109 页),意味着增加101万8174令吉或 235.93%。

其他福利的增加数额属于什么性质?为什么大增?

2.其他开销从去年的374万997令吉,增加到580万0539令吉(年报第3页),增加了205万9542令吉或55.05%。

为什么其他开销增加?

2024年预料有同样或更高的这类开销吗?

民泰近电(BINTAI)股东大会

简报:

集团蒙受1.145亿令吉净亏损,截至2023年3月31日,流动负债超越流动资产达7770万令吉。

提问:

民泰近电与/或Optimal产业管理私人有限公司,在1.09亿令吉回教融资违约了,该贷款是由MBSB银行提供,因此公司在今年3月29日被列入PN17。

作为重组计划的一部分,公司目前与MBSB银行及马六甲首席部长机构商量和解事项。

a)请提供重组计划的进展详情。

b)作为该计划的一部分,还实施了什么其他具体措施和策略?

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