碎股交易VS经纪佣金/前线把关

Nanyang Mon, Oct 23, 2023 10:04am - 7 months View Original


作者:朱仪玲(小股东权益监管机构企业监管部门经理)

今年六月,首相拿督斯里安华宣布了一系列资本市场举措,包括在大马交易所交易碎股(fractional share)。 这些都是为了让散户投资者,特别是年轻投资者,更容易在大马交易所进行股票交易,更便宜且更具包容性。

证券监督委员会主席拿督斯里阿旺阿迪博士表示,通过允许散户投资者涉足碎股——作为标准单位的一小部分,个人尤其是年轻一代,现在将有更高的负担能力和灵活性,来交易和投资更昂贵的蓝筹股。

同时,安华还宣布将在大马交易所交易的股票印花税税率,从合约价值的0.15%,降至0.10%,且每张合约的最高上限为1000令吉。 印花税下调降低了证券交易成本,使大马股市更具竞争力。

我们欢迎上述措施,因为这些措施使投资变得更加实惠,并鼓励散户投资者,特别是年轻投资者的股票投资和交易。 然而,股票经纪佣金可能会阻碍一些散户投资者的股票交易,尤其是当他们买卖少量股票时。

一般来说,大马股票行每笔交易收取的最低佣金为1至28令吉,而不同股票行的收费也有所不同。 假设每笔交易的最低佣金为8令吉,年轻投资者 X 先生购买一股雀巢的成本为:

大马雀巢公司

加上成本或蒙亏

根据上述运算,当X先生购买了一股雀巢股票后,由于交易成本,X先生将立即蒙受7%的损失。我们不要忘记,当X先生出售这股雀巢股票时,将会产生另一轮交易成本。

总而言之,X先生需要获得至少18令吉的收益,即雀巢股价上涨14%,才能实现收支平衡,从中获利。

马股 雀巢

雀巢是马股股价天王。

免责声明:考虑交易风险

总而言之,碎股交易的想法很棒,但佣金费用可能会使该计划变得无效,除非佣金降低或投资者增加投资金额,但后者又会引起人们对负担能力的担忧。

单单交易成本,还没加上股票投资和交易的风险,这只会让年轻投资者望而却步。

毕竟,投资者的最终目标是增加财富。为了使碎股交易成功,也许可以收取少量的经纪费。较低的交易成本,可能会吸引散户和年轻投资者参与股市,从而带来更高的交易量。

本周重点观察股东大会及特大

以下是本周小股东权益监管机构(MSWG)股东大会/特大的观察名单,这里只简要地概括小股东权益监管机构所关注的重点。

读者可以查询MSWG的网站www.mswg.org.my,以得到对公司所提呈的问题详情。

ES陶瓷(ESCERAM)股东大会

简报:

集团录得2.7126亿令吉营业额,按年增134%,主要源自2022年8月30日完成收购 Evermix Concrete有限公司后的建筑材料部门营业额。

净利跌53.07%至2281万令吉(2022:4861万令吉)。手套设备和建筑材料板部门的税前利润率分别为37.05%和3.94%。

集团受到供应链中断、全球通胀和生产成本增加的影响。

提问:

截至2023年5月31日止的财政年,贸易应收账款(扣除减值损失)为1亿6万令吉,较前期的1802万令吉,大增约8204万令吉或455.31%(2023 年度报告第 86 页)。

上述应收账款中,有多少属于建筑材料部门?

a)建筑材料部门的平均每月营运需要多少流动资金?

b)至今该贸易应收账款回收了多少?

高美达(GLOMAC)股东大会

简报:

高美达在2023年录得3.41亿令吉营业额,比2022年的2.595亿令吉增长31%。收入强劲,主要得益于进行中项目稳定,包括双溪毛糯Saujana Perdana城镇开发、八打灵区两个高层住宅Plaza@Kelana Jaya 和121 Residences Jaya。

提问:

1.集团盈利能力受到建筑成本上升以及劳工短缺影响,国家银行为遏制通胀压力而升息,利息支出也有所上升。(年报第42页)

a)与2022年相比,2023年劳工短缺对集团赚幅有何影响(以百分比计算)?

b)今年是否解决了劳工短缺问题? c)2023年集团的利率和贷款增加了多少?

2.在集团各部门信息中,其他业务部门在2023年的营业亏损为790万令吉,远高于2022年的160万令吉亏损。(年报第 180和181 页)

a)请解释其他业务蒙受较高亏损的原因。

b)哪个业务单位蒙受较高的营运亏损?

c)其他业务在2024年的展望如何?

味之素(AJI) 股东特大

简报:

该公司计划出售位于旧古仔路5710号的6块具有重建潜力的相连土地,土地上有各种建筑物。

出售使公司能获得4.080亿令吉收益,并将用于营运资金、偿还银行借款和预付款及支付特别股息。

提问:

公司计划将拟议出售所得款项中的3000万令吉,用于偿还Aji公司的预付款。Aji公司的未偿还金额为3000万令吉,已于2023年10月5日到期。

a)请解释为何延迟偿还该预付款。

b)考虑到还款可能进一步延迟,请提供应计利息的详情,因为拟议的脱售预计要到2024年3月底才能完成。

c)为预防拟议脱售进展不顺利,公司有没有其他应急措施?

Hextar全球(HEXTAR)股东特大

简报:

公司建议51%股权子公司,以8400万令吉向收购PEFFM、PEFFTK及PW&R的全部股权,以及PEFP的55%股权,使该集团能够进军榴槤行业。

集团寻求多元化的建议,是因为预计榴槤业务将贡献净利润25%或以上,及/或占未来净资产的25%或以上。

提问:

“拟议的收购为集团进军新业务提供机会,使集团能够实现多元化并扩大盈利基础。这符合Hextar集团实现永续增长并为股东创造价值的目标和战略。” 相比同一业务的竞争对手,被收购公司(统称“PHG集团”)拥有哪些竞争优势,来证明拟议收购是合理的,从而使Hextar集团能够为股东带来永续增长?

同益岸外(TAS)股东大会

简报:

集团2023年营业额从5750万令吉,下跌37.16%至3613万令吉,主要因为交付船只的数量减少。

尽管如此,由于外汇收益和因终止认列子公司而产生的一次性收益,公司获得税前盈利1683万令吉,比较去年亏损81万令吉。

提问:

集团已签署买卖协议,收购现有船厂旁边的三块土地,以扩大营运能力。在现有产能的基础上,将增加多少产能?预计2024年将使用这些额外产能多少百分比?

稳固控股(VIZIONE)股东大会

简报:

截至2023年5月31日止的18个月财政期间,该集团录得净亏损9460万令吉,主要来自商誉和应收账款减值,分别达2860万令吉和1820万令吉。

业绩也受到原料价格上涨、直接劳动力成本和营运费用的影响。

提问:

2023年的贸易应收账款出现重大减值损失,达1463万令吉(去年:140 万令吉)(年报 第 79 页)。

a)为什么出现重大损失?

b)涉及哪些贸易应收账款?

c)有什么对策?

d)至今回收了多少?2024年预测可以回收多少?

e)鉴于减值大增,集团是否要检讨改善的信贷政策?

怡嘉控股(ECOFIRS)股东大会

简报:

怡嘉控股2023年重返盈利,净赚1073万令吉,比去年亏损1220万令吉大逆转。

即使行动管制后较高的财务成本,这值得称赞的转变,很大程度上源于没有呆账准备,和投资房地产公允价值收益,。

提问:

集团在2023年已为不需要拨备的预期信贷损失回拨了1472万令吉的拨备,而 2022财年则为零(年报第 87 页)。

a)为什么该预期信贷损失不需要拨备了?

b)请提供该预期信贷损失的细分。

耐力士(NYLEX)股东大会

简报:

在2022年3月21日,该公司与多方签署了一份框架协议(HOA),在新山合作开发轻轨交通系统和综合房地产发展。该项目取决于正在进行的可行性研究,以及柔佛州政府的批准。

协议的最终截止日期已延长至2023年6月21日,随后延长至2024年1月31日。截至年度报告日期,最终协议尚待敲定。

该项目是耐力士重组计划的一部分,旨在规范受影响的上市地位。

提问:

在2022年3月21日,该公司与Sinar Bina Infra有限公司、林木生集团(LBS)、BTS集团和ANB签订了一份框架协议。

2023年3月22日,双方同意将协议的最后截止日期,再延长3个月至2023年6月21日。2023年6月21日,双方进一步同意将最后截止日期,延长至2024年1月31日 。

在年报日期,协议内建议的最终协议条款尚未确定。

a)鉴于多次延长截至日期,公司预期还会再延期吗?

b)如果协议没有按计划实现,公司有什么应急计划?

Fibon机构(FIBON)股东大会

简报:

Fibon的税前盈利增49.66%至655万令吉(2022:438万令吉)。净利从去年的335万令吉增至488万令吉。

在本财年,受益于全球封锁影响的搁置项目恢复,营运活动显着复苏。

提问:

公司继续专注于增强研发团队能力,开发新产品和解决方案,以与当今的技术和基建结合,实现永续增长(2022和2023年第 7 页)。

a)请提供2023年5月31日财年开发的具体产品或解决方案的例子。

b)这些举措如何增强公司的竞争优势?

Pestech国际(PESTECH)股东特大

简报:

Pestech建议发行8亿股(每股15.5仙)给IJM,相等于目前发行股的81.25%,所得将用于偿还信贷便利和营运资本。

本次发行完成后,IJM将成为Pestech单一大股东,持股约44.83%。由于IJM无意进行强制收购,IJM及其一致行动人将寻求豁免强制收购的义务。

提问:

15.5仙的认购价,比截至2023年7月21日(即认购协议签署日期之前Pestech最后一个完整交易日)的5 天、1个月、3个月、6个月和12个月的平均加权价折扣高达49.0%。

大幅折扣为IJM提供了有利的机会,有可能导致出售股票以在市场上获利。这种可能性可能会阻碍各方实现合作预期的利益。

Pestech有哪些措施来维护公司及其现有股东的利益?

安康物流(ANCOMLOG)股东大会

简报:

集团2023年营业额增加到3060万令吉(2022:2990万令吉),化学贮存槽,Cogent卡车运输业务、贮存槽和码头业务的收入有所增加。

税前盈利增至120万令吉(去年:20万令吉),因为公司完成了持有49%股份的联营公司Tamco重庆开关设备有限公司的清算,并确认净收益110万令吉。

提问:

该集团正在为贮存槽增加1万立方米的容量,新增容量的目标是在2024年6月之前投入营运。

a)目前的贮存槽容量为多少?

b)2023年使用率是多少?

c)集团已经找到这额外1万立方米的租户了吗?

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Comments

Marshall T.H.J.
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建议进行美股碎股交易总比大马好很多。

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