（吉隆坡10日讯）柔佛珍（JOHOTIN,7167,主板消费产品服务组）核心锡罐制造业务展望稳定，特别是锡罐原料价格保持平稳，加上获得奶粉价格复苏支撑，预期营收将获得双位数成长。

大众研究分析员日前走访柔佛珍管理层之后，对其业务前景感到更为乐观。

该公司在墨西哥联营公司的新厂房项目如期进行，预料将在明年3月启用。

食品及饮料业务贡献料可持续，而专注生产再包装零售奶粉的赚幅更高。

该行看好炼乳和淡奶的需求前景，该公司的乳制品业务成长良好，获得持有40%股权的Able乳制品墨西哥公司支撑，它的年产能为7万8000公吨。墨西哥公司联营公司厂房，只要有40%使用率，即可达到无盈亏。

炼乳和淡奶工厂全面操作，将持续提升现有厂房的机械，预料资本开销介于600万至700万令吉。自2017财政年以来，产能已增加15至20%。

该行指出，一旦墨西哥联营公司厂房启用，将释放大马现有厂房的20%产能，可以向大马现有及新客户接受更多订单。该公司管理层有信心即刻填补额外的产能，因国内外市场的需求成长强劲。

由于资本开销需求不高，以及持续营造更多现金流及更高的现金水平（2018年第三季为8600万令吉），使它有望派发更高股息。虽然该公司没有一个正式的派息政策，不过在2014至2017财政年，平均周息率为3%。

目前柔佛珍是在2019财政年预测本益比10倍水平交易，拥有净现金5650万令吉（每股净现金18仙），该行给予“短期买进”评级，目标价保持1令吉23仙。