明讯 盈利展望蒙尘

Nanyang Tue, Feb 19, 2019 12:06am - 5 years View Original


目标价:4.50令吉
最新进展:

明讯(MAXIS,6012,主板电信与媒体股)截至去年12月杪末季,净利大跌50.8%至2亿6600万令吉,每股派息5仙。

明讯宣布改变其策略,为成为国内最大综合通信服务企业铺路,拟定未来5年发展计划,放眼营业额在5年内超越100亿令吉目标。 

去年12月,明讯与U Mobile私人有限公司分阶段中止网络共享与联盟协议。

行家建议:

我们下调现财年的服务营业额和扣除利息、税务、折旧与摊销前盈利(EBITDA)增长预测,分别放缓至低单位数和中单位数,归咎于争取客户的成本、及终止与U Mobile的协议;后者在2016财年为明讯贡献了2.58亿令吉营业额。

综合上述因素,我们下调今明财年的盈利预测,幅度分别为10.7%及11.6%,至16.36亿令吉和16.48亿令吉;同时,我们预料后财年盈利为16.65亿令吉。

明讯为了要在2023年把服务营业额推高至100亿令吉以上,而宣布5年新策略,然而,我们对明后财年的服务营业预测,显示仍维持保守。

目标价格也下修至4.50令吉,维持“卖出”评级,悲观的估值反映出我们对盈利展望的悲观,以及平平无奇的3.6%周息率。

The content is a snapshot from Publisher. Refer to the original content for accurate info. Contact us for any changes.






Related Stocks

MAXIS 3.380

Comments

Login to comment.