Cypark资源 3年财测下修

Nanyang Fri, May 10, 2019 12:10am - 4 years View Original


目标价:1.76令吉
最新进展:

Cypark资源(CYPARK,5184,主板工业股)坐落森美兰的20兆瓦废料转至能源(WTE)厂房近100%完成,所有机械也到位,可如期在今年6月杪商业投运。

在能源委员会的大型太阳能发电厂(LSS)计划中,该公司通过独资或联营方式,在LSS 1获得两个项目,LSS 2则有3项。

行家建议:

管理层透露,正等待国家能源(TENAGA,5347,主板公用事业股)落实WTE厂房的初始投运日期,可能需要6个月时间来测试和批准。

我们原本预计该厂房能在2019财年下半年开始贡献,如今推迟到明年初。

LSS 2的3个项目也面对同样情况。这些项目预计每年贡献4000万令吉。

由于WTE和LSS 2太阳能发电厂都会延期,我们将2019至2021财年的每股净利预测,下调14%至26%。

利好方面,我们有信心Cypark能凭借良好记录,在LSS 3计划中赢得一些项目。

考虑到下半年盈利疲弱,加上今年股价已经涨了6%,显示已经反映利好,我们将评级下修至“守住”,并下调目标价至1.76令吉。

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