风险或机遇?

TheEdge Thu, May 23, 2019 10:26am - 4 years View Original


(吉隆坡23日讯)美国总统Donald Trump将中国移动电话设备巨头华为(Huawei Technologies Co Ltd)列入黑名单,导致美中贸易战升级,似乎成为了半导体制造商噩梦的开始。

此举引发全球半导体行业供应链的冲击波,导致全球半导体公司股票遭强劲抛售。大马也出现同样情况,大马交易所科技指数周二下跌3.47%—为跌幅最大的指数—由该行业的公司领跌。

但从长远来看,这可能不是一场失败的战斗,至少对大马公司来说并非如此。华为在美国的禁令将导致贸易转移,切断华为(全球最大的网络设备供应商和第二大智能手机供应商)供应链中的美国芯片制造商,可能会使国内业者受益。

腾达(Pentamaster Corp Bhd)联合创办人兼主席蔡春民告诉《The Edge》财经日报,华为被美国列入黑名单,预计腾达的通讯部门销售额将下降20至30%,并可能导致全年总销售额下跌约18%。

惟蔡春民表示,腾达也可以从禁令中受益,因为他预计中国将因此更积极地提升产品开发。

因此,他认为,该集团的一线希望是华为把贸易从美国芯片供应商转移到其他地方,而这个地方有可能是大马,因腾达供应芯片测试设备或自动化测试设备。

蔡春民并不认为腾达会受到华为在美国禁令的严重影响。事实上,最终腾达可能从中受益。

自从报导指华为被美国列入黑名单后,腾达周二惨跌。

腾达周二一度重挫29仙,至4.05令吉。闭市时,该股以4.10令吉挂收,跌24仙或5.53%,成为马交所科技指数的最大下跌股之一。马交所科技指数下滑30.9点,拖累富时隆综指下降0.1%,收于1603.74点。

受到严重打击的其他半导体股项包括:益纳利美昌(Inari Amerton Bhd)跌10仙或6.67%,挂1.40令吉;Mi Technovation Bhd挫11仙或6.43%,至1.60令吉;东益电子(Globetronics Technology Bhd)降10仙或5.92%,收于1.59令吉;以及前沿科技(Frontken Corp Bhd)下滑8仙或5.63%,至1.34令吉。

尽管如此,担忧贸易战涟漪效应的半导体股项在华尔街反弹,如果周二维持上涨趋势,则有望带动大马半导体股项的走势。

周一授予华为的90天临时缓期为股价回升提供了动力。最初的禁令是于5月20日生效。费城半导体指数周二上涨2.1%,结束了三天的暴跌。

半导体领域分析员说:“在短期内,供应链中断肯定是负面的。” 他举例说,人们正在考虑换手机,因为有消息称,在90天之后,Alphabet公司的谷歌(Google)将切断供应给华为的硬件和精选软件服务。

分析员补充说:“贸易战似乎把供应链一分为二......在短期内,这将会变得很糟糕。 但如果中国无法从美国获得供应,它们很可能会转投大马等国家的怀抱。”

一位驻新加坡的基金经理评论说,目前大马科技公司与华为并无太大关系。但禁令令中国的每个人都坐下来重新思考他们的供应链战略。他说:“简而言之,没有人会再相信美国了。它不是一个可靠和可信的供应商。这有利于能够满足中国人需求的大马科技公司。”

然而,一些分析员持更为谨慎的态度,称现在就此问题得出任何结论还为时过早,因为很难预测两国可能采取的任何报复行动。

长期存在的担忧仍然是国际贸易量放缓将不利于全球经济,包括大马。同时,一些人指出,与其他地方相比,大马半导体股项的估值较高。

 

(编译:魏素雯)

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