目标价：61仙

最新进展：

理建机构（LUXCHEM，5143，主板工业股）截至6月底次季，净利按年上涨1.52%至989万3000令吉，并宣布派息每股1仙。

次季营业额则录得1亿8838万8000令吉，比起去年的1亿9891万1000令吉，微跌5.29%，归咎于贸易业务销量减少。

行家建议：

首半年核心净利符合预期，达到我们全年预测的47%，归功赚幅改善、有利的汇率以及次季没有雇员认购股权计划（ESOS）的开销。

我们维持财测，次季虽有开斋节假期影响，但下半年预计将会恢复正常。

同时，我们也维持“买入”评级，但将目标价下调至61仙，因为ESOS即将在11月到期，而执行也比预期来得快。

理建机构今年迄今股价表现平平，并曾回跌至去年12月的低点，跑输上涨了21%的富时小型股指数。

公司目前本益比为11倍，周息率4%，估值属于稍微便宜；此外，有稳健的现金流支撑，理建机构应可维持净现金状态。

分析：兴业投行研究