目标价：2.05令吉

最新进展：

双威产托（SUNREIT，5176，主板产托股）2019财年末季净利，按年跌14%至1亿7800万5000令吉。

不过，仍宣布每单位派息2.28仙。

营业额则报1亿4555万9000令吉，比上财年同季的1亿3625万2000令吉，增长6.8%。

累计全年，该公司净利跌9.7%，至3亿8637万3000令吉；营业额则起3.5%，报5亿8029万9000令吉。

行家建议：

若不把产业投资的1.08亿令吉，及永久票据持有人的410万令吉利息计算在内，双威产托2019财年实际净利仅为2亿8230万令吉，这仍符合我们的预期。

净产业收入（NPI）表现强劲，但基于融资成本攀高至11.4%，冲击全年净利。

在将2019财年净利表现纳入考量，我们将2020财年的盈利预估下修2.5%，而2021财年则调低2.3%。

不过，随着双威嘉年华广场（Sunway Carnival Shopping Mall）可在2021财年完成扩建后，相信可进一步推高2022财年每单位派息，估计增长5.9%。

我们维持“守住”投资评级，目标价从2.07令吉，稍微调低至2.05令吉。

我们的目标价格，意味着周息率可达5.2%，比业界平均的5.7%稍微低。

分析:达证券