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【视频】龙合国际 3年财测下砍

Nanyang Tue, Aug 13, 2019 08:04pm - 1 week ago


目标价:1.17令吉最新进展



龙合国际(LHI,6633,主板消费股)发出盈利预警,估计本财年次季净利会按年大跌,归咎于旗下大部分产品平均售价大减,尤其大马业务。

本地肉小鸡次季均价报每只1.21令吉,比去年同季的1.97令吉大跌38.6%,且一度跌至最低每只90仙;去年同季最低价为每只1.60令吉。

此外,本地肉鸡均价也年跌14.7%至每公斤3.99令吉,上财年同季为4.68令吉。最低曾达每公斤2.60令吉;去年同季最低价是每公斤3.90令吉。

行家建议

配合盈利预警,我们下砍龙合国际本财年净利预测11.1%,至2亿1400万令吉,并下修明后财年预测9.1%和8.7%,分别降低至2亿3680万和2亿5670万令吉。



同时,我们也将目标价从1.46令吉,调低至1.17令吉,相等于2020财年本益比18倍。

不过,股价上涨空间仍大,因此维持“买入”评级。

另外,肉小鸡与肉鸡的价格已在本月5日分别回升至每只2令吉和每公斤5令吉,且管理层称营运成本稳定,销量也持续提升。

我们相信此次售价波动短暂,但对未来价格走势保持谨慎。

鉴于新加坡、越南、印尼和菲律宾收入稳定,支撑长潜能,我们持长期展望正面。


分析:大马研究








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