目标价：1.26令吉
最新进展

AWC（AWC，7579，主板工业股）获卫生部颁发价值约1亿1300万令吉合约，为布城国家癌症中心提供医院支援服务，从今年9月1日起至2022年8月31日，为期3年。

合约内容包括提供工程、清洁、处理保健废料、床单和洗衣服务。

行家建议

我们正面看待这项消息，将从截至6月底的2020财年次季开始贡献盈利。

若以普通医院设备管理服务的15%赚幅为准，估计该合约能分别提振今明财年总盈利3.8%和4.4%，不过，我们目前维持现有盈利预测，因为已预料到AWC能赢获这项合约。

纳入最新合约后，我们估计AWC未完成订单总值高达10.4亿令吉，其中，60%到70%属于设备业务，料能维持至2025年；环境、工程和铁路业务则拥有较小份额，料能维持3年。

对于即将在下周二（27日）出炉的财报，我们认为，末季净利将按季走强至700万到800万令吉之间，符合先前预期，归功于设备管理与铁路业务的强力贡献，以及环境与工程业务稳健入账进度。

我们维持“增持”评级和1.26令吉目标价，相当于本财年本益比11.2倍，也相等于建筑领域14倍本益比的20%折价。

分析:联昌国际投行研究