Our website is made possible by displaying online advertisements to our visitors.
Please consider supporting us by disabling your ad blocker.

【视频】戴乐集团 能赢更多边佳兰项目

Nanyang Fri, Sep 13, 2019 07:50pm - 2 months ago


目标价:4.00令吉



最新进展:

戴乐集团(DIALOG,7277,主板能源股)持股90%的PT5公司,与新加坡BP公司签署长期仓储协议,在边加兰深水码头(PDT)第三期的仓储码头计划,提供容量高达43万立方的仓储油罐。

行家建议:

我们估计戴乐集团能继续为PDT的第3A期计划招来更多客户,并将PDT第三期额外500万立方油罐储存量纳入计算,根据折扣现金流动(DCF)计算,相等于每股60仙的估值。

另外,我们看好管理层继续在油气领域的价值链中多元化业务,若边佳兰石油综合中心(PIPC)第二期项目能在未来2年内推出,料能加快多元化的速度。



考量到高度参与边佳兰项目,并拥有工程、采购、建筑和测试(EPCC)和维修专长,我们认为戴乐集团是这项项目很好的本地联营人选。

基于旗下业务贡献强劲,我们上调今明财年盈利,幅度分别为6.4%和14.5%,并预料后财年盈利按年增长7%,至6亿7600万令吉。

我们维持“买入”评级,但考虑到雇员购股权计划(ESOS)稀释股权,下调目标价至4令吉。

分析:兴业投行研究








Related Stocks

3A 0.775
DIALOG 3.430

Comments

Login to comment.