目标价：34仙 最新进展

亿钢控股（ECONBHD，5253，主板建筑股）获颁雪州Tropicana Gardens综合发展项目建筑合约，负责拆除、土木工程、打桩和底层架构工程，价值4400万令吉，为期16个月。

这项综合项目位于哥打白沙罗，公寓楼高42层，共630间服务式公寓，及397间SOHO单位，附有8层是停车场、2层商业空间，及1层大堂。

行家建议

该公司获得新合约后，我们仍然维持预测，即在2020至2022财年，每年取得5亿令吉新合约。

出席近期分析汇报会后，得知亿钢控股为2020财年设下6亿令吉新合约目标；上财年共获颁6亿4370万令吉合约。

管理层透露，约有1亿到2亿令吉合约，将来自产业项目的打桩工程。

基建打桩工程方面，管理层称取决于政府推出新项目的时机，但目前仍缺乏详情。

此外，该公司已出席了东海岸铁路（ECRL）项目汇报会，且还到现场参观，现在是合格参与者。

不过，我们维持该公司股价估值已超越基本面的看法，归咎于ECRL和大马城项目复苏消息过度提振。

另外，我们也担忧高楼住宅、零售商场和办公楼严重的过剩问题，会造成该公司建筑相关工程前景疲弱。

因此，维持财测和“减持”评级，但上调目标价至34仙，相当于本财年本益比8倍。

分析:大马研究