【视频】凯德商用大马产托 明年可见转型成效

Nanyang Fri, Oct 25, 2019 09:35pm - 4 years View Original


目标价:1.17令吉



最新进展:

营运开销走高,凯德商用大马产托(CMMT,5180,主板产业信托股)截至9月底2019财年第三季净利,按年跌10%至2840万9000令吉。

同时,营业额报8372万1000令吉,按年微跌2.8%。

累积首9个月,净利按年大跌49.8%,至5073万6000令吉;营业额微跌2.6%至2亿5647万4000令吉。

行家建议:



排除产业脱售亏损,及递延所得税拨备后,凯德商用大马产托首9月实际核心净利报9050万令吉,符合预测,分别占我们与市场全年预测的73%与75%,因此维持今明后财年盈利预测不变。

管理层在电话会议中透露,金河广场Jumpa时尚区已在上月25日非正式推介,目前只开放底楼和大堂营运,而1至3楼会逐步开放。

目前,净出租面积11万2000平方尺Jumpa时尚区,出租率达90.5%;管理层有信心实际出租率能在英皇戏院明年中入驻后超过90%;这是英皇戏院在巴生谷首家分行。

管理层认为今年是转型的一年,表现估计维持疲弱,但相信关键资产增强措施完成后,明年可给出更好的表现。

根据股息贴现估值(DDM),我们维持目标价1.17令吉,且鉴于股价尚有上行空间,上调评级至“买入”评级。

分析:达证券

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