【视频】吉隆公司 订单强劲激励财测

Nanyang Tue, Nov 05, 2019 08:05pm - 4 years View Original


目标价:1.06令吉



最新进展:

吉隆公司(SALUTE,0183,主板消费股)A客户,近期发行第三代无线耳塞式耳机,配有升级版蓝牙芯片,在美国MNC电子零售Best Buy网站上,满分5星评级中获得4.7星。

这款耳机是由该公司与荷兰伙伴共同研发。

另外,该公司称还有两款无线头戴式耳机,也将配备这个最新的蓝牙芯片。

行家建议:



近期拜访公司怡保厂房时,得知A客户对产品需求量的预测倍增,吉隆公司厂房运作接近最高产能,因此,我们上调今明后财年盈利预测,幅度20%到28%。

我们对真无线耳机(TWS)的崛起并逐渐取代智能手机耳机插孔感到正面。

况且这个趋势从旗舰机一直延伸到中档智能手机,中档智能手机占手机市场最大比重。

另外,该公司还获得为A客户生产4款电脑滑鼠订单,首个款式已在7月投产,另外3款在10月杪后开始量产。

我们认为滑鼠的生产线,可以稳定在第三季和末季耳机生产淡季期间的波动。

纳入预测后,我们估计滑鼠销售将占2020财年营业额50%、耳机则贡献45%。

维持“买入”评级,目标价从61仙上调至1.06令吉,相当于2021财年本益比14倍。

分析:大马研究

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