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濒临破产急自救·德意志银行恐沦“雷曼2.0”

Sinchew Tue, Dec 03, 2019 01:25pm - 1 week ago


(图:法新社)

(法兰克福3日电)德意志银行(Deutsche Bank)成立于1870年、资产总规模达2.16兆欧元(约9.98兆令吉)的银行,多年占据欧洲第一大行地位,也是德国最具跨国影响力的金融机构。但这家投资银行,最近却因负面消息及年年亏损,被传出恐怕将会是第二个雷曼兄弟银行。

德银11月底将新兴市场债务衍生性金融商品,出售给高盛集团,这部分证券组合的价值约为470亿欧元(约2173亿令吉)。

但其目的不是获利,而是打销呆账,而且这其实是德银第二次出售其衍生性金融商品呆帐给高盛,时间约在9月间,标的物大部分是亚洲地区。

更早的7月间,因为不看好德银的经营前景,一群主要客户对冲基金,因担忧2008年美国雷曼兄弟破产事件重演,开始每天都会从德银抽走约10亿美元的资金,等同于挤兑。

这两年破产传言也不断困扰德银,德银也一直在寻求出售资产和证券。2019年7月7日,德银宣布,计划出售约2820亿欧元的非核心资产,此举将使其资产负债表缩减五分之一。在退出股票销售和交易业务之后,德银又进一步将新兴市场债务衍生性金融商品组合卖掉,令其业务进一步缩小。

不仅如此,德银还启动了一项惨烈的自救计划,计划将在2022年前大幅裁员1万8000人,约占其员工总人数的六分之一,以节省成本。

德银从欧洲银行业的支柱到陷入如今的困境,也非一日之寒,而是内外多方面原因共同造成的。

1、主要是欧盟的低利率乃至负利率政策,严重影响了德银等欧洲银行的利润,导致他们提高资金杠杆、盈利下滑,这相当于牺牲银行利益去刺激经济,导致银行利差急剧下降,业绩无法提振。在过剩的货币之下,德银等欧洲银行不得不去搞冒险和投机,将大量的信贷投向了高风险金融商品,这也使得坏帐率大幅度上升。

2、此外,美国也在蓄意挤压欧盟经济空间,特别对德银,更是不断地挥舞著大棒,罚单不断,据统计,仅仅过去4年,德银就被美国刻意抓小辫子,一路被罚,加起来超过100亿美元,令德银在过去4年中有3年亏损。

2015年4月,德银因涉嫌参与操纵利率,向美国和英国监管机构支付了25亿美元的罚款;2016年12月,因涉嫌误导投资者出售抵押贷款支持债券,德银与美国司法部达成了72亿美元的和解协议;2017年1月,德银员工被指帮助俄罗斯富人从俄罗斯转移了100亿美元资金,被罚款4.25亿美元;因涉嫌参与洗钱,被英国金融行为监管局罚款1.63亿美元;2017年4月,因外汇交易监管不力等,德银遭美联准会罚款1.566亿美元;2018年2月,因操纵伦敦同业拆解利率案,德银被美国罚2.4亿美元;2018年7月,德银被美国证券交易委员会罚款近7500万美元.......,真是族繁不及备载。

虽然频频挨罚是美、英两国确有刻意打压之嫌,但德银也有德银自己的问题,为了“赚钱”,它在很多业务上,一直游走在法律边缘。

3、美国为何如此打击德银,这就又牵涉到地缘政治与经济竞争,虽然美、欧在外人感觉上,一直都是盟友。但美国其实一直不愿意有个联合的欧洲,这等于增加一个强大的对手,如同最近的美中贸易战一般。而美国要消减欧盟的竞争力,最直接且最有效也不撕破脸的手段,就是打击其最核心的金融力量。

一旦德银的风险爆发,而真如传言般会破产。那么,德银手中这数十兆欧元的衍生性金融商品,或将成为欧洲一颗可怕的炸弹,严重的话,可能会产生如同雷曼兄弟破产一般的金融风暴。








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