【行家论股/视频】成功食品 下半年业绩看淡
目标价：1.55令吉
最新进展：
因大马财务报告准则16（MFRS 16）的影响，成功食品（BJFOOD，5196，主板消费股）截至12月底的2020财年次季仅净赚801万3000令吉，并派息每股1仙。
次季营业额报1亿8412万1000令吉；若依据先前的财报准则，税前盈利实为1501万令吉。
该公司首半年净赚1262万1000令吉；营业额报3亿6455万6000令吉。
行家建议：
首半年核心净利达1260万令吉，符合我们和市场的预期，占全年预测的58.1%和48.6%，惟下半年表现料逊于首半年。
新年假期和华人农历新年时的销售，将支撑本财年第三季的业绩表现。不过，新冠病毒爆发，短期会带来影响。
我们相信新冠肺炎，将改善星巴克和Kenny Rogers Roasters（KRR）的外送服务销售，但激励不大，因为这仅占星巴克1%销售，以及KRR的10%。
该公司计划在下半年增设至少15间星巴克分店，相信能激励未来销售。
此外，原料成本走高冲击赚幅，所幸KRR盈利改善抵消部分赚幅受压的利淡因素。
我们将2020及2021财年的净赚幅预测，分别设在2.8%和3.3%，目标价小幅调降至1.55令吉。
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