业绩逊预期·印尼约旦发电厂利好·杨忠礼电力财测调高

Sinchew Sat, Feb 22, 2020 11:12am - 4 years View Original


(吉隆坡21日讯)杨忠礼电力(YTLPOWR,6742,主板公用事业组)2020财政年首6个月盈利表现普遍低于市场预测。分析员认为,随着印尼丹绒吉迪发电厂计划取得正面进展,旗下约旦联号公司──阿达拉约旦发电厂料于今年中投产发电利好支撑,稍微下调今年财测,但仍看好未来2年业务前景。

丰隆研究认为,短期内,杨忠礼电力依然受到蒙亏的西拉也电力及YES通讯拖累,而英国的韦塞克斯(WESSEX)水务业务,则在推行2020至2025年商业计划中,受较低允准盈利影响。

惟该行看好料在今年中开始投产的554兆瓦阿达拉约旦发电厂,以及管理层最近获得印尼政府颁发商业可行担保信函,以便发展2座600兆瓦的丹绒吉迪发电厂的进展,预期可在2024至2025年开始发电。

丰隆研究指出,该公司第二季及首6个月业绩盈利表现符合预测,随着推行国家光纤化计划、工业4.0及5G网络,料旗下电讯业YES通讯有望转亏为盈。

兴业研究指出,杨忠礼电力盈利表现低于预测,主要是旗下通讯业务亏损扩大拖累,将2020至2022财政年的财测下调11至14%。不过看好该公司获得印尼政府发出信函以发展2座600兆瓦的丹绒吉迪发电力厂。

达证券将2020至2022财政年的净利预测下调14%至25%之间,主要反映借贷利率增加0.1%、旗下IBestarinet资产及器材的折旧开支调高、及有效税率调升至30%水平等因素。

安联星展研究认为,该公司英国水务业务韦塞克斯仍然作出最高盈利贡献,同时公司目前股价仍然显示韦塞克斯业务价值被低估。

马银行研究看好杨忠礼电力,主要是旗下约旦联号公司──阿达拉约旦发电厂(产能554兆瓦)料于今年中开始投产发电,将2021及2022财政年净利预测,分别上调69%及71%。

杨忠礼机构财测下修

杨忠礼机构(YTL,4677,主板公用事业组)2020年首半年业绩让人失望,分析员下调财测。

联昌表示,该公司的营业额虽增加,惟盈利表现仍落后预测,将2020至2022财政年的每股净利下砍47至65%,主要是受到杨忠礼电力业绩的影响。

联昌认为,中期内杨忠礼机构股价潜在催化因素有限,市场正密切关注今年5月的隆新高铁计划的检讨结果,它是杨忠礼机构潜在的大型工程竞标目标。

艾芬黄氏研究指出,杨忠礼机构业绩令人失望,主要是旗下公用事业及产业领域的表现比预期差,将2020至2022财政年的净利预测下调15%至26%之间。

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