【行家论股/视频】云顶 横滨赌牌成最强激素

Nanyang Tue, Jun 22, 2021 08:10pm - 1 month ago View Original


分析:马银行投行研究

目标价:6.26令吉

最新进展:

云顶新加坡与世嘉飒美控股(Sega Sammy)等日本企业组成的财团,已向横滨市赌牌竞标提交申请。

如果成功得标,该度假村预计将在2020年代末开张。

行家建议:

我们如今相信,云顶新加坡与日本伙伴组成的财团,可以赢得日本横滨的赌牌,并估计这可让云顶(GENTING,3182,主板消费股)长期盈利翻倍!

我们预计,横滨的综合度假村料于2028年开始完整全年营业,这或可为云顶带来高达29亿令吉的盈利;云顶于2019财年全年净利仅有22亿令吉。

别忘了,2011年当新加坡圣淘沙名胜世界首次完整全年营业的那年,云顶的核心净利即已翻了一倍。

但我们仍看淡云顶短期的盈利能力,并预测该集团本财年将净亏9900万令吉。

不过,随着我国的疫苗接种比例逐渐升高,未来两年的盈利能力依然看俏。

因此,我们维持“买入”评级,并将目标价调高至6.26令吉,这是根据加总估值法(SOP)折价50%计算出的估值。

值得一提的是,云顶在赢得新加坡圣淘沙名胜世界赌牌时,股价从SOP折价20%,一度上扬至溢价20%;据此考量的话,一旦正式拿下横滨赌牌,股价或可挑高至10令吉以上。

The content is a snapshot from Publisher. Refer to the original content for accurate info. Contact us for any changes.






Related Stocks

GENTING 4.660
SOP 3.490

Comments

Login to comment.