【行家论股/视频】海鸥 疫情掐断增长势头

Nanyang Fri, Jul 02, 2021 09:01pm - 2 years View Original


南洋商报eNanyang

分析:JF Apex证券

目标价:2.13令吉

最新进展:

销售成本走高, 海鸥(HAIO,7668,主板消费股)2021财年末季净利,按年下滑17%至823万令吉,而营收报6678万令吉,年增24%。

全年来看,海鸥营收涨6%至2亿7139万令吉,净利上扬20%至3912万令吉。该公司也宣布派息每股5仙。

行家建议:

海鸥2021财年全年净利表现符合预期,占我们和市场全年预测的94.4%与96.5%。

展望未来,考虑到疫情抑制整体商业增长,海鸥仍谨慎看待前景,并致力于强化数个积极措施,及继续巩固其作在医疗保健产品的领头地位。

整体上,我们预计疫情反扑情况下,该公司业务将面对严峻的经商环境。

由于限行措施未解除,且估计会持续到今年第三季,以及我国疫苗接种缓慢,我们估计增长势头将在2022财年上半年被掐断。

我们下修2022财年盈利预测7.6%,至4030万令吉,以反映低过预期的赚幅和销售,并预计2023财年净赚4440万令吉,等同年增10.2%。

我们维持“守住”评级,但配合财测调整而调低目标价至2.13令吉,相当于2022财年本益比15.9倍,比均值的14.6倍稍高。

我们认为海鸥当前的股价合理,且有不错的4%周息率提供支撑。

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