【行家论股/视频】WCT控股 诉讼落幕料派特别股息

Nanyang Thu, Jul 15, 2021 08:20pm - 2 months ago View Original


分析:达证券

目标价:62.5仙

最新进展:

WCT控股(WCT,9679,主板建筑股)与迪拜公司迈丹(Meydan)诉讼案告一段落,共获得8亿2825万令吉和解金。

其中3亿1856万令吉会在本月20日前缴付予WCT控股;另5亿969万令吉则分12期付款,WCT控股会在10月20日起,开始收到款项。

回顾历史,在2009年,迈丹以无法在规定时间内完成工程为由,终止Arabtec建筑和WCT控股成立的联营公司,WCT控股因此入禀法庭索赔。

行家建议:

我们正面看待WCT控股终于了结这宗旷日已久的诉讼案,并获得8.28亿令吉的和解金赔偿。

如果所收获和解金全部用于偿还负债,WCT控股可将净资产负债比,从本财年首季的0.66倍,降低至0.46倍。

当然,我们并不排除该集团将拨出部分和解金,用来发放特别股息。

在偿还贷款,降低利息开销之后,我们也调高WCT控股未来3年盈利预测4.4%至7.8%。

在诉讼中获得有利判决,也加强了WCT控股的资产负债表,这有利集团在充满不确定性的当下环境中,保持稳健。

我们因此也将该集团的估值,从原本的0.2倍股价对账面比,调高至0.25倍。

调高目标价至62.5仙,并将原本“卖出”评级,上修为“买入”。

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