暂缓还贷影响6%盈利 银行业下半年拨备料增加

Sinchew Thu, Jul 22, 2021 06:36pm - 1 week ago View Original


(图:马新社)
(图:马新社)

(吉隆坡22日讯)尽管政府重推暂缓还贷措施,银行将再一次面对贷款合约修改损失,惟分析员认为,这一轮的损失金额料远低于去年,最坏情况下银行领域盈利将减少6%,继续看好下半年经济复苏,将带动银行盈利稳健回弹。

经济复苏
盈利将稳健回弹


大马投行表示,由于再度实施6个月暂缓还贷措施,预期银行在下半年继续提高拨备缓冲。

最新一轮暂缓还贷措施带来的损失将于第三季认列,预料将微小和处于可管理水平,远低于去年第二季的18亿令吉,因为这一次银行将计算利息,只是豁免计算复利和罚款。

联昌研究表示,由于暂缓还贷措施,所有银行都面对修改损失的风险,但预料所蒙受的损失将低于去年的15亿8000万令吉。

修改损失料远低于去年


目前没有任何银行针对修改损失提供任何指引,但一些银行表示将比去年第二季低。

去年第二季的修改损失为15亿8000万令吉,其中大众银行(PBBANK,1295,主板金融服务组)的修改损失最高,共4亿9840万令吉。

兴业银行冲击最大


该行认为,在最糟糕情况下,这一轮暂缓还贷的修改损失,将和去年一样,即15亿8000万令吉,2021年领域净盈利预测将减少6%,而兴业银行(RHBBANK,1066,主板金融服务组)受冲击最大,可能影响2021年15.2%净利(主要来自个人融资和汽车贷款)。

在拨备方面,大马投行表示,去年银行采取防患未然做法,预先作出贷款损失拨备,导致拨备升高,今年首季银行仍然采取保守措施,继续作出拨备。

“银行自去年以来作出的拨备,大部份都未使用到,因此预期可缓冲近期封锁措施带来的冲击。”

该行保持预测今年银行贷款成长4至5%,存款争夺战则继续温和,因为银行体系近期的来往储蓄户头(CASA)成长强劲。i-Citra公积金提款计划继续支持银行的来往和储蓄户头稳健成长。

由于贷款者继续获得援助,将令银行的减值贷款在未来6个月保持稳定。

该行预测大马经济有望在下半年复苏,将支持银行的非利息收入,预期银行的核心收费和佣金收入逐步改善。至于投资和交易收入则在下半年面对挑战,因为预期银行可能将上半年获利的股票套现及债券回酬率走高。

该行将大马银行领域2021年核心盈利成长预测从31.5%下调至30.8%,因为将兴业银行的信贷成本假设从30基点调高至40基点,2022年领域核心盈利则预测成长11%。

银行领域的催化剂包括利率逐步回到上升周期及拨备回稳;风险则是封锁延长,令更多人申请贷款援助。

该行保持加码银行领域的评级,预期利息赚益改善,将推高银行的核心净利息收入,同时非利息收入的收费和佣金更强劲,而营运开销得到严控。首选股为联昌集团(CIMB,1023,主板金融服务组)、兴业银行及马来亚银行(MAYBANK,1155,主板金融服务组)。

联昌表示,修改损失将被列为银行的非核心成本,即便在盈利预测中纳入最坏情况,仍然预期银行在2021年的净盈利回扬2.9%,相比去年盈利为下跌10.8%(不包括大马银行的一次性项目),这将是银行获得重估的潜在催化剂。该行首选股为大众银行、丰隆银行(HLBANK,5819,主板金融服务组)和马银行。

李勇坚/报道

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