分析：JF Apex证券

目标价：1.15令吉

最新进展

创建集团（MGB，7595，主板建筑股）宣布，独资的MGB建筑与工程，获Retro Court私人有限公司颁发合约，发展总值约6亿8000万令吉。

同时，子公司Multi Court Developers私人有限公司，从林木生集团（LBS，5789，主板产业股）旗下的Angsana Abadi私人有限公司，承担后者的角色与Advance Profits私人有限公司，联合发展Zenit Molek项目，发展总值约3亿6600万令吉。

行家建议

我们对获得外部新合约感到惊喜，也正面看待上述联合发展项目，因为该项目处于柔佛避兰东策略位置，被公认为柔佛最好住宅区地点之一。

维持今明年净利预测，分别是3470万令吉和6620万令吉。

维持“买入”和1.15令吉目标价，基于5大因素继续看好该公司：

1）可负担房屋业务比较不受房市低迷和政局不稳的影响。

2）运用工业化建筑系统（IBS）是强项，在打造可负担房屋方面有成本优势。

3）手持建筑订单达19亿令吉，预计下半年还会推出总值11亿令吉的Rumah Selangorku Idaman项目。

4）今明财年营收预计年增44.6%和53%，净利估计也年增147.6%和90.9%。

5）有大股东林木生集团支持，有望持续补充订单，及利用前者的优势和资源。