分析：兴业投行研究

目标价：16.10令吉

最新进展：

永旺信贷（AEONCR，5139，主板金融股）2022财政年次季净利，涨46%至7548万令吉；营收也增加3%至3亿7448万令吉。

借贷与筹资成本降低，带动总营运开销下跌，进而提振次季盈利。

上半年净利大涨2.06倍，至2亿3858万令吉。

该公司也宣布派息每股28.50仙，除权和派发日分别落在10月13日、11月3日。

行家建议：

永旺信贷上半年的盈利表现，超出我们和市场的预期，这主要归功于减值贷款在首季获得净回拨。

同时，上半年派发的28.5仙股息，也相等于31%的股息派发率，这符合我们预期；此外，其股本回酬率（ROE）也从9.5%，提高至26%。

展望未来，随着封锁措施有所放宽，永旺信贷管理层盼望，能在下半年进一步改善业绩。

该公司也预计，收款率将会提高，目前也正在策划相应的营销活动，来改善应收账款。

考量到信贷成本降低，加上净利息赚幅升高，我们上调2022财年盈利预测25%。

我们维持“买入”评级，目标价则从14.80令吉，上调约8%至16.10令吉。

较高的目标价格，是因为盈利预测调整，以及纳入环境、社会与监管（ESG）约4.4%的估值溢价。