【行家论股/视频】Cypark资源 今明年财测下调

Nanyang Fri, Oct 01, 2021 08:02pm - 2 years View Original


南洋商报eNanyang

分析:联昌国际投行研究

目标价:99仙

最新进展

Cypark资源(CYPARK,5184,主板建筑股)2021财年第三季,净利按年增长3.28%,至1614万8000令吉。

营业额达6592万2000令吉,按年增加18.38%。

首9个月来看,该公司营业额年增2.72%,至2亿2837万令吉;净利则报4969万2000令吉,微涨1%。

行家建议

Cypark资源2021财年首9个月的核心净利,低于我们与彭博市场预期,分别仅占全年预测50%和55%,主要是封锁措施和项目成本上升,导致销售额和赚幅低预期。

为此,我们将今明财年的每股净利,分别下调4%和18%,反映更高的项目成本和建设进度的变化。

我们了解到,由于大马仍实施封锁和旅游限制,导致外国专家无法进入我国协助测试和调试,因此森美兰Ladang Tanah Merah的20兆瓦垃圾转能源工厂的商业化运营,将推迟到今年杪。

尽管Cypark资源未入选第4大型太阳能项目(LSS4),不过,公司放眼从入选者手中获得工程 、采购、施工和调试(EPCC)合约。

另外,Cypark资源正连同柔佛和马六甲官联公司合作,参与垃圾转能源工程。

此外,登嘉楼的100兆瓦(MW)发电厂项目已动工,预计明年3月能实现商业化运营,而第2大型太阳能项目(LSS2)下的太阳能发电厂,预计今年杪就能营运。

综合以上,我们维持“守住”评级,但将目标价下调1仙,至99仙。

Cypark资源股价走势01/10/21

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