繁荣税重挫马股 综指股明年盈利恐损9%
(吉隆坡1日讯)财政预算案出其不意祭出繁荣税,向大型企业开刀,重挫马股市场情绪,周一全场共有近千只下跌股,富时隆综指成分股更是一片哀鸿遍野,分析员料综指股明年盈利预测恐折损9%。
大华继显研究今日发布报告写道,2022年预算案仍专注于人民福利、商业持续经营和全球气候课题,并寻求各种税收途径来增加收入,且避开了具有争议性的暴利税。
但取而代之的,预算案选择大幅调高了企业首个1亿令吉以上的盈利税率,从24%调整至33%。
“在我们的初步评估中,相当于会向我们所研究追踪的股项,征收额外55亿令吉税收。”
分析员估计,明年一次性的繁荣税,预料将降低综指成分股盈利预测9%,及该投行所有研究追踪股项的盈利7%。
“在我们研究股项中,估计国家能源(TENAGA,5347,主板公用事业股)所受到的冲击最大。”
另一方面,联昌国际投行研究分析员说:“我们认为这个一次性税收,是针对各个公司来征收,而非以整个集团来计算,而且不会影响有新兴工业地位(Pioneer Status)或其他税务豁免地位的公司。”
“因此,拥有多家子公司,且每家子公司盈利少过1亿令吉的集团,将不会受影响,且那些收入多数来自海外子公司的集团,受到影响最少。”
综指目标砍108点
分析员还列出了会受影响的股项领域,包括银行、啤酒、烟草、公用事业、手套、电信、汽车、棕油和科技业。
同时,分析员粗略预测,这项新税收在最糟糕情况下,将导致压低综指股明年盈利44亿令吉,又或6.6%。
因此,分析员下砍今年底综指目标108点,从原有的1629点,降至1521点,相当于下财年14.5倍本益比。
预算案没细说发展开销拨款,建筑领域需取决于大项目的推出。
全天重挫31点
今天下午5点闭市后,马股市场不见好转,综指全天共跌31.39点或2%,领跌者是国油石化(PCHEM)和大众银行(PBBANK,1295,主板金融股)。
在预算案后第一个交易日结束时,国油石化和大众银行,按日跌3.9与3.1%,市值分别蒸发2.7与25亿令吉!
同时,投资市场情绪相当低迷,全场成交量只有34亿7167万股,成交值32亿2959万令吉。
马股周一有近千只股下跌,各板块领域“满江红”,其中跌最惨的是产业指数,全天走跌4%,再来是建筑与金融指数。
大华继显研究分析员在今早发布报告便点出,估计产业股在预算案后回出现套利活动。
同时,分析员中和看待建筑领域,毕竟预算案没有细说如何使用发展开销拨款,故该领域需取决于大型项目的推出。
高印花税抑制投资兴致
另外,财政部调高股票交易印花税率0.05%至0.15%,及取消200令吉上限的举动,联昌国际投行研究分析员估计,会影响市场交投兴致。
“我们负面看待,因为这会提高股票交易的成本。”
分析员计算,估计这项调整会将一笔价值500万令吉股票交易的总成本,会从原有的0.18%,提升至0.32%。
“这是因为(500万令吉股票交易)印花税成本,会从原本的200令吉,大幅提高至7500令吉,这远远抵消了(最新预算案)取消掉上限400令吉的服务税的利好。”
“交易成本调高后,将令大量股市投资者,转投入其他地区交易成本低的股市的怀抱,从而抑制本地股市活动。”
因此,这很可能冲击本地股票行和大马交易所(BURSA,1818,主板金融股)。
繁荣税冲击评估
●初步评估显示,综指与投行研究追踪的马股盈利,会分别受到9%和7%影响;该预测是基于有任何税务豁免地位的公司不受冲击而得出。
●受创最重的领域是手套、媒体、公用事业、电信与银行。
●受创最重的个股,包括手套股、Astro(ASTRO)、Mr. DIY(MRDIY)、国能(TENAGA)和西港控股(WPRTS)。
●受创最轻的领域是产托、科技、建筑和博彩。
●受创最轻的个股是拥有税务豁免地位的公司,包括产托与电子支付股,及齐力(PMETAL)、MyEG(MYEG)、OM控股(OMH)和拥有高额税收亏损结转的公司,如航空公司与云顶(GENTING)。
资料来源:大华继显研究
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ASTRO | 0.305 |
BURSA | 7.460 |
GENTING | 4.580 |
MRDIY | 1.520 |
MYEG | 0.800 |
OMH | 1.470 |
PBBANK | 4.250 |
PCHEM | 6.880 |
PMETAL | 5.510 |
TENAGA | 11.860 |
WPRTS | 3.950 |
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