【行家论股/视频】绿盛世 业绩超标财测上修

Nanyang Fri, Dec 17, 2021 08:09pm - 2 years View Original


南洋商报eNanyang

分析:肯纳格投行研究

目标价:85仙

最新进展:

绿盛世(ECOWLD,8206,主板产业股)2021财年末季,净利按年下跌40.72%,至4283万8000令吉,但仍宣布派息每股2仙。

同时,末季营业额按年涨4.8%,至6亿6605万令吉;上财年同季为6亿3546万6000令吉。

全年来看,绿盛世营业额年增2.31%,至20亿4276万7000令吉,净利增长14.11%,至1亿8274万令吉。

行家建议:

在撇除对绿盛世国际(EWINT,5283,主板产业股)5730万令吉的减值后,绿盛世末季核心盈利实为1.001亿令吉,使全年核心盈利高达2.4亿令吉,超出我们和市场预测的1.8亿令吉。

这归功于该季高于预期的赚幅和强劲的销售额;而绿盛世国际的销售额录得13.8亿令吉,也在我们的目标范围内。

此外,绿盛世在2021财年,共派发了每股4仙股息,超出我们预期的3仙股息。

对于2022财年,管理层对绿盛世和绿盛世国际的销售额目标,分别为35亿令吉和20亿令吉。

然而,我们给出的销售额目标,分别为33亿令吉和15亿令吉,稍微保守一些,因为拥屋计划(HOC)将在今年低结束。

由于2021财年实现了更高销售额和更好的赚幅,我们上调2022财年核心净利预测6%,至2.37亿令吉,并推出2023财年销售预测为33亿令吉,和2.36亿令吉核心净利预测。

我们维持85仙目标价,以及“跟随大市”评级。

绿盛世股价走势 17/12/21

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