●安联银行（ABMB,2488,主板金融服务组）的信贷成本大幅降低，加上专注于富裕的消费者和中小企业市场，随着经济重启，分析员看好该银行的盈利将可稳健增长。

财测上调

艾芬黄氏研究表示，安联银行在过去2年不受投资者看好，但在管理层展开行动控制信贷成本之后，如今重获青睐。安联银行连续2季的盈利超越市场预期，令分析员纷纷上调财测，投资情绪转正面，股价也重新回升。

分析员指出，安联银行的净信贷成本减低，将是盈利更强劲的关键动力之一。根据管理层的指引，2022财政年（3月杪结账）净信贷成本目标为低于75基点，但在2022财政年首6月，信贷成本仅29.3基点，全年化计算为接近60基点。在2021年10月至12月，由于经济重启，加上10月失业率降低至4.3%，安联银行表现正面。

分析员认为，随着暂缓还贷措施在今年1月初结束，借贷者恢复每月还贷，安联银行在2022财政年下半年可能不再需要拨出额外的资本，目前该银行拥有总计4亿令吉资本作为预防缓冲。

根据分析员估计，安联银行的净信贷成本每下跌10基点，可能令2022-2024财政年净利增强6.4至7%，令股本回酬率提升0.5%。

安联银行的资产负债表风险解除，加上有效的风险管理，以及专注于富裕消费者和中小企业市场，是该银行的关键策略。

此外，艾芬黄氏认为，安联银行采纳环境、社会和监管（ESG），可能会重塑业务方向，并提升利益相关者的价值。

安联银行已经设定新的ESG目标，其中最重要的是，管理层放眼2025年提供50亿令吉的可持续贷款，协助企业转型至更具持续性的商业运作和生活形态。

该行保持“买进”评级和3令吉50仙目标价，认为安联银行的关键盈利动力来自于2022-2024财政年具备可持续的2.42至2.43%净息差，以及约18亿1000万令吉至18亿8000万令吉的出色营运收入。