◤谈股论市◢ 出口销售强 丽资机构赚幅可持续
券商:大众投银研究
投资建议:跑赢大市
目标价:80仙
闭市价:59仙 (截至4月29日)
每股收益:7.4仙(2022财年估计)
本益比:7.4倍(2022财年估计)
股息收益率:5.3% (2022财年估计)
丽资机构(HOMERIZ,5160,主要板消费)次季整体净利按年增长63.6%至1030万令吉,高于券商和市场预期,主要因为大规模生产使经济效益改善,提高了赚幅。
由于销售强于预期,大众投银研究将2022至2024财年盈利预测上调6%至10%,主要反映强劲的出口销售及可持续的强劲赚幅。
“虽然成本推动的通胀可能使全球家具需求增长在短期内逐渐减弱,但我们认为美元走强可减轻这负面影响。鉴于丽资机构的原装设计生产商定位,该公司能通过引入新设计来调整售价,进来转嫁飙升的原材料价格。”
该公司已申请增加外劳,这将进一步提高生产力,从而在规模经济改善下提高赚幅。
该行重申对丽资机构的的“跑赢大市”建议,随着本益比预测从12倍下调至10倍,目标价也从之前的82仙下修至80仙。由于赚幅高于平均水平,该行认为有关溢价估值是合理的。
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HOMERIZ | 0.550 |
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