◤谈股论市◢产品需求强劲 友谊机构盈利看涨

Chinapress Wed, May 25, 2022 09:10pm - 1 year View Original



券商:肯纳格投银研究
投资建议:跑赢大市
目标价:1.85令吉
闭市价:1.27令吉(截至5月25日)
每股收益:23仙 (2022财年估计)
本益比:5.5倍 (2022财年估计)
股息收益率:3.9% (2022财年估计)

肯纳格投银研究预计,未来几季强劲的产品需求将继续提振友谊机构(ULICORP,7133,主要板工业)盈利,毛赚幅料超过40%。

随着材料平均成本价格趋于稳定,该公司的成本料将恢复正常。同时,由于电缆支架系统(CSS)产品的需求仍强劲,再加上经营范围缺乏竞争对手,预计平均价将保持。

钢铁企业股价一般会随着钢铁价格波动,但友谊机构与其他上市钢铁企业不同,因为其产品更具利基性,且更具定价能力,故有更高的毛利润。

然而,为反映在钢材市场低迷的情况下,钢铁相关公司的市场兴趣较低,因此该行把目标价从2.30令吉下修至1.85令吉,本益比也从10倍降至8倍。

“目前的钢铁市场低迷,投资者难在短期内摆脱市场看法,并重新评估估值,除非该公司股息支付高于60%(2021财年为25%),或连续几季创下强劲且可持续的收益增长纪录。”

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