估值低 前景稳定 外资下半年料续回流马股

Chinapress Mon, May 30, 2022 09:40pm - 8 months View Original


(吉隆坡30日讯)踏入下半年,尽管马股普遍情绪低迷,但由于低估值和相对稳定的经济前景,乐天交易(Rakuten Trade)看好下半年料持续吸引外资流入,将为市场上提供了急需的流动性,因此预计富马隆综指或在年底前触及1670点。

乐天交易研究主管余贤彬说,马股表现受到全球不确定影响性,特别是美国。富马隆综指目前的本益比较5年历史平均折价30%。

他在2022年下半年市场前景线上媒体见报会上指出,市场波动加剧也导致区域市场出现波动,区域市场估值也低于各自的历史平均值。

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余贤彬(左)和唐栢麟,公布下半年马股前景预测。

散户参与度放缓

“区域波动在很大程度上取决于华尔街的形势。我们可以预计,随着通胀继续影响美国,导致利率进一步上调,波动性将加剧。”

尽管如此,他预计外资下半年将继续流入我国,并在情绪低迷之际提供了所需的流动性,料马股年底将触及1670点,为2022年本益比的13.5倍。

余贤彬说,外资持有马股的比例在2022和2021年持续下跌,然而今年的情况已有所改善,5月外资已逐步提高至11.88%,外资流入资金今年至今达到70亿令吉。

反观,他指出,散户参与度却放缓,但流入资金,仅录得10亿令吉。

散户2021年全年共流入120亿令吉资金。

就收益而言,他认为,银行和种植业今年可能“出人意料”,预计2023年收益增长将反弹至5.4%。

他说,目前估值低于历史平均的蓝筹股包括国家能源(TENAGA,5347,主要板公用事业)、大众银行(PBBANK,1295,主要板金服)、戴乐集团(DIALOG,7277,主要板能源)、数码电讯(DIGI,6947,主要板通讯与媒体)和 明讯(MAXIS,6012,主要板通讯与媒体)。

建议采保守投资策略

基于目前情况,余贤彬建议“保持防守”的投资战略,选择波动较小的行业,如银行、公用事业和电信。

同时,可考虑买进有能力派息、估值合理或甚至低于平均本益比,以及收益可见性清晰的股项。

对于风险偏好更大的投资者,他则建议关注发展蓬勃的公司,即科技和医疗领域内的公司。

乐天交易看好的基本面股有震科(GENETEC,0104,创业板科技)、明试控股(AEMULUS,0181,创业板科技)、Cengild医疗(CENGILD,0243,创业板医疗保健)、布米亚马大(ARMADA,5210,主要板能源)和KERJAYA集团(KERJAYA,7161,主要板建筑)。

领域方面,该行给予银行、博彩、油气、种植、产托和公用事业“增持”评级;而汽车业、建筑、消费、手套、房产和电信则给予“中立”评级。

乐天交易研究部副总裁栢麟说,随着经济复苏,贷款增长更好,加上信贷成本投入降低、准备金可能回拨,预计银行收益将有所提升。

手套股方面,他指出,手套平均售价料在未来1至2季到达最低点。由于平均售价恢复正常水平,客户更愿意补货,但因原材料成本调整速度不如平均售价下跌的速度快,赚幅将受到影响。

至于种植股,他说,棕油价或持续上升直至2023年。棕油供应似乎将季节性改善,因此预计原棕油价格将面临一些下行压力,但由于国际食用油和脂肪的整体供应紧张,棕油价格仍将保持高位。

令吉年底将走强

尽管令吉不断贬值,但余贤彬说,由于原油价格居高不下,再加上更多外资流入,预计美元兑令吉将在年底前走强,介于1令吉兑4.15至4.20左右。

话望生区国会议员东姑拉沙里早前预测,令吉兑美元将在今年杪跌至5.50令吉。对此余贤彬指出,鉴于我国基本面仍强劲,不认为令吉会跌至该水平。

“我个人认为,不会走软至这个水平。我们的经济地位仍稳固,且2大出口商品如原油和原棕油仍取得稳定的价格。”

“贸易方面而言,我们也做得很好,所以我不认为令吉会走软至5.50令吉的水平。”

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乐天交易预计外资下半年料续回流马股。
乐天交易首选基本面股选项
股项
闭市价
目标价
震科
2.36令吉
3令吉
明试控股
67.5仙
1令吉
Cengild医疗
40仙
48仙
布米亚马大
44仙
86仙
KERJAYA集团
1.15令吉
1.70令吉

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AEMULUS 0.495
ARMADA 0.545
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