许海量

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套牢不觉晓,处处闻割了,夜来嗟叹声,不知亏多少。锄禾日当午,不如交易苦。对着k线图,一哭一上午。哭了一上午,还要哭下午,仓位补不补,心里很痛苦。

Joined Sep 2020

Comments

。。。。。
有,活人+1
1 month · translate
别了也有投资只是没留言,reit在我的看法只要在低价位买进是没什么风险了(我目前买入的有 ATRIUM/UOAREIT/UOADEV/MATRIX)
4 months · translate
这个reit是没什么大问题的,都是租给KPJ
4 months · translate
Yes,i copy at that
5 months · translate
Atrium (5130.KLSE) 发布了3Q2020季度报告,先看财务数据,对比2019年同期:

Revenue上升68%,3Q2020为RM8.3mil,3Q2019为RM4.9mil

Net Property income上升75%,3Q2020为RM7.7mil,3Q2019为RM4.4mil

Distribution per unit上升100%,3Q2020为2cent(RM)per unit,3Q2019为1cent(RM)per unit

Atrium宣布派发股息2cent(RM)per unit,Ex-date 12/11/2020,payment date 30/11/2020

其实对比3Q2019 Revenue的大幅上涨不过是因为Atrium Bayan Lepas 2的贡献,3Q2019没有Atrium Bayan Lepas 2,不要认为Rental可以在1年内提升68%。其实3Q2020对比2Q2020更为实际:

Revenue上升0.2%,3Q2020为RM8.267mil,2Q2020为RM8.250mil

Net Property income上升1.9%,3Q2020为RM7.712mil,2Q2020为RM7.562mil

Distribution per unit保持2cent(RM)per unit

虽然看似表现差不多一致,股息都是2cent(RM)per unit,实际上Atrium的Realised EPS已经连续3个季度下滑,1Q2020为2.21cent,2Q2020为2.18cent,3Q2020为2.05cent。3Q2020的下滑幅度较大,主要来自于Administrative expenses突然飙涨至RM791k,2Q2020仅仅为RM198k,可是Atrium并未给予任何的解释。

无论如何,Atrium为投资者带来数项好消息:

Atrium USJ-Block B 的租户决定续约本应在31 December 2020期满的租约。

Atrium Puchong本应在31 January 2021期满的租户决定1 October 2020提早走人,幸好觅得新租户Lazada Express (Malaysia) Sdn Bhd,并且签署3年合约。

上季度提及31 August 2020租约期满已经觅得新租户的Atrium USJ-Block A,管理层没有给予更新,想必已经签下新租户。

过去拖欠租金而对薄公堂的租户决定庭外和解,在6.10.2020交上庭外和解建议,有望收取欠款,RM1.39mil,相等于0.67cent(RM)per unit。

Atrium终于在22/10/2020完成Atrium Bayan Lepas 1的收购。

这季度并没透露PNB factory 收购详情,上季度的更新为仍然等待经济发展局(Economic Planning Unit)的批准,所以不知目前的状况如何。

对于下个季度的展望,Atrium Bayan Lepas 1预计在4Q2020带来额外的RM800k的Net property income,可是必须交付1%acquision fee为RM500k,假设额外贷款RM20mil,则利息支出增加RM192k,预计4Q的DPU也大约为2cent(RM)per unit吧。

可是,若去到1Q2020的话,预计Atrium Bayan Lepas 1可带来RM1mil的Net property income,减去债务利息后,估计DPU为2.3 – 2.4cent(RM)per unit,非常令人期待。
5 months · translate
MQREIT 3Q2020季度报告出炉,大大力的扇了我耳光,表现的太好了,先看看财务数据,对比2019年同期:

Revenue上升5.7%,3Q2020为RM41.7mil,3Q2019为RM39.5mil

Net property income上升9%,3Q2020为RM32.4mil,3Q2019为RM29.7mil

distributable income per unit上升21.8%,3Q2020为2cent(RM),3Q2019为1.65cent(RM)

这季度没有任何股息。

MQREIT总结Revenue的上升来自于MenaraShell,WismaTechnipFMC,TescoBuilding Penang Revenue的提升。此外,OPR下滑后,MQREIT也节省了许多债务利息支出,目前的债务利息为4.09%,去年同期则为4.52%。

上季度提及,总计19%(以出租面积计算)或371,000sf的租约即将期满,而当中的216,000sf已经确定续约,25,000sf不续约,续约的成功率非常高。剩余的130,000sf则在谈判中,相等于6.7%总出租面积。

目前MQREIT的occupancy rate为90.5%,WALE则为4.62年,双双对比2Q2020录得增长(2Q2020 occupancy rate 90.4%, WALE 4.4)而在2020财政年,MQREIT没有任何的债务期满。

本季度MQREIT的表现非常亮眼,occupancy rate提高,续约率高,加上organic的租金增长。

此外,MQREIT也为股东们带来好消息,空置的QUILL BUILDING 5即将以RM45mil出售。当年MQREIT的购入价为RM42mil,目前的market value为RM40mil,所以这项出售非常合理,预计将在2Q2021完成出售程序。

MQREIT并未交待如何应用出售所得,可是不排除用以缴付贷款。假设MQREIT将RM45mil全用以缴付贷款,预计可以节省RM1.8mil的年利息,相等于0.17cent(RM)per unit。所以2021年MQREIT的semi annual DPU可能高达3.855cent(RM)per unit。

最后通知大家的是MQREIT即将换名,从MQREIT改为SENTRAL REIT,不知是否QUILL group撤资。

对于下季度的预测,估计DPU将高达3.77cent(RM)per unit。
5 months · translate
Alaqar (5116.KLSE) 3Q2020季度报告出炉,先看财务数据,对比2019年同期:

Revenue下滑5.2%,3Q2020为RM25.3mil,3Q2019为RM26.7mil

Net property income下滑6%,3Q2020为RM23.8mil,3Q2019为RM25.3mil

Realised inocme per unit下滑16%,3Q2020为1.84cent(RM)per unit,3Q2019为2.19cent(RM)per unit

这季度并没有任何股息。

其实对比2Q2020,Alaqar已经复苏不少,3Q2020环比2Q2020:

Revenue上升19.33%,3Q2020为RM25.3mil,2Q2020RM21.2mil

Net property income上升21.42,3Q2020为RM23.8mil,2Q2020为RM19.6mil

Realised inocme per unit上升28.6%,3Q2020为1.84cent(RM)per unit,2Q2020为1.43cent(RM)per unit

对于Revenue的下滑,来自于Alaqar给予租户的Rental assist,大马产业已经逐渐恢复至疫情前水平,只是澳洲的产业仍然低迷。无论如何,大马与澳洲产业都已踏上复苏的步伐,两者都比2Q2020好。

对比2019年同期

malaysia’s property net rental income下滑5.1%,3Q2020-21.3mil,3Q2019 – RM22.4mil (2Q2020 – RM17.7mil)

Australia’s property net rental income下滑13%,3Q2020-2.5mil,3Q2019 – RM2.8mil(2Q2020 – RM1.85mil)

Australia 产业 – Jeta Gardens Aged Care Facility and Retirement Village 在2Q2020已经拖欠了RM14.2mil的租金,本季度把拖欠的租金提升至RM16.9mil。值得庆幸的是,Alaqar与租户接近达成协议,正商讨以24个月分期付款缴付拖欠租金。RM16.9mil相等于2.2cent(RM)per unit。

虽然Alaqar看似复苏的不错,可是近来公布即将通过private placement集资,计划筹集RM50mil资金,用途如下:

RM30mil缴付贷款

RM15.3mil未来收购,若找不着合适的产业,则用于缴付债务

RM4mil营运资本,维修产业

RM700k,placement的费用

我们大约计算,RM50mil的private placement大约会增加39,000,000unit,降低RM30mil的债务后,预计节省RM1.5mil的年利息,若以本季度计算,完成private placement 后,Realised EPS从1.84cent(RM)per unit下滑至1.79cent(RM)per unit。虽然股息下滑了,可是Gearing ratio也随着从41%下滑至39%。

若最终那RM15.3mil也用于缴付债务的话,则Realised EPS从1.84cent(RM)per unit下滑至1.82cent(RM)per unit。

对于下季度的预测,若澳洲产业开始缴付拖欠租金,预计Alaqar的DPU大约为1.91cent(RM)per unit
5 months · translate
UOAREIT (5110.KLSE) 发布了3Q2020季度报告,对比2019年同期:

Revenue下滑7.53%,3Q2020为RM18.4mil,3Q2019为RM19.9mil

Net Property income下滑14.86%,3Q2020为RM12.8mil,3Q2019为RM14.8mil

Realised income per unit下滑12.14%,3Q2020为2.17cent(RM),3Q2019为2.47cent(RM)

这季度没有任何股息。

其实对比2Q2020,这季度UOAREIT表现好太多了,在2Q2020,revenue仅仅为RM16mil,net property inocme为RM10.8mil。

UOAREIT管理层表示在3Q2020,他们仍然给予受影响的租户Rental Rebate,所以对比2019年同季度录得较差收益。

同时,在OPR下滑后,UOAREIT录得较低的borrowing cost,对比2019年同期,borrowing cost下滑31.9%,非常惊人。

UOAREIT未来的催化剂当然是早前提及收购的UOA Corporate Tower,收购价RM700mil,将会是UOAREIT估值最大的产业,目前UOAREIT的产业总值只有RM1bil。

由于收购价格高,UOAREIT必须通过private placement + debt完成收购,以3Q2020的财务数据计算,若完成UOA Corporate Tower后,realised income per unit可以高达2.32cent(RM)per unit,提升7%

对于下季度4Q2020的预测,若UOAREIT保持一样的表现,预计DPU为4.12cent(RM)per unit。
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Arreit 3Q2020 季报出炉,先看看财务数据:

Revenue下滑6.25%,3Q2020为RM22.5mil,3Q2019为RM24mil

Net Property income下滑10.47%,3Q2020为RM17.1mil,3Q2019为RM19.1mil

Realised income per unit下滑1.25%,3Q2020为1.57cent(RM)per unit,3Q2019为1.59cent(RM)per unit

这季度并没有派发任何股息。

Revenue的下滑归咎于Arreit给予受影响的租户Rental rebate,VistaTower & Dana13收入下滑。

这是一份令人惊艳的季度报告,虽然Revenue & NPI下滑,在borrowing cost同时下滑后,Realised income per unit与2019年同期大致保持一样。若对比2020年1Q2020 & 2Q2020(1Q2020为1.52cent(RM)per unit,2Q2020为0.7955cent(RM)per unit),可以看到Arreit正快速的
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