疫情加速数码化 今年半导体销售有望攀高峰

Sinchew Mon, Jan 11, 2021 02:49pm - 3 years View Original


去年11月的全球半导体销售继续攀升,按年增7%或按月增1.1%,至394亿美元,写下2年最高单月销售,首11个月共起5.6%至3969亿美元,反映此领域在疫情及经济逆风下仍具韧性,前景继续受看好。

分析员表示,随著5G推出,冠病令数码化行动加速,以及全球经济复苏,半导体行业盈利将进一步上涨。

达证券表示,半导体行业前景仍耀眼,尤其世界半导体贸易统计协会(WSTS)预期,半导体销售可在2020年录得5.1%增长,至4331亿美元,并在2021年创下4694亿美元高峰,增长8.4%。

11月销售按月增长1.1%,除了受亚太区萎缩0.5%拖累外,几乎获得来自所有区域的扶持;主要归功于美国(增长12.5%)、中国(6.5%)、亚太(6.5%)、日本(5.1%),而欧洲则出现轻微萎缩现象(-0.7%)。

全球半导体的出货金额按月微跌1.4%,按年则大涨23.1%至26亿1160万美元。今年至今,出货金额已强稳上增24.3%至271亿零190万美元。

该行预期,在持续的投资活动支撑下,配合更新节点的升级、新兴技术如5G、物联网、人工智能、以及中国的健全投资和本地化行动,看好该领域的出货金额可在2021年获进一步提升。

该行保持对半导体领域的“买进”评级,续看好外包半导体设备组装和测试(OSAT)企业,包括益纳利美昌(INARI,0166,主板科技组)、友力森(UNISEM,5005,主板科技组)、马太平洋(MPI,3867,主板科技组),并给予“买进”评级,目标价分别为3令吉26仙、6令吉73仙及29令吉40仙。

领域下行风险为疫情延长拖累经济步伐与情绪、贸易战加剧、美元对马币走软等。

大马科技股 上升空间受限

疫情加速远程工作与学习、工业4.0技术、5G发展、电动车等方面的科技转变进度,大举推高科技股股价,分析员认为,目前科技股的正面盈利前景已经全面反映,股价上升空间有限,决定将评级从“买进”降至“中和”。

大马投行表示,国界封锁及国内旅行限制仅造成科技公司的订单延期,而非取消,且运输渠道仍稳固完整。

中美科技战方面,该行表示,在拜登的接棒下,双方的科技关系可缓解紧张气氛,减少不确定性。拜登将继承特朗普发起的规管程序,因此可预见政策调整的可能性。

“另外,我们也注意到中美科技战并不一定是负面的,因为一些公司将可从其在中美市场的定位获益。”

由于疫情对领域冲击不如预期严重,WSTS于12月预测,市场可在2021年录得8.4%增长率,而其中记忆体(13.3%)和光电(10.2%)更可获得双位数增长。

2020年半导体全年增长预测为5.1%至4330亿美元,主要由美国与亚太推动。

所有的产品类别除了分立半导体(-1.2%)及光电(-2.6%),均录得增长,最大增长贡献者为记忆体(+12%)及感应器(+7%)。

讯息技术方面,市场研究和咨询公司顾能(Gartner)也于去年10月20日预期,全球讯息技术消费2021年可增4%至3兆8000亿美元,由企业软体领涨(7%)以扶持远程工作、传递虚拟服务、及利用超级自动化以满足疫情需求;数据中心则因企业对云服务加深依赖,成为IT产品增长亚军(5%)。

由于消费者减少任意支出、5G网络升级也因疫情延缓,2020年第三季智能手机销售按年收窄6%,至3亿6600万个单位,其中仅小米(2%)与三星(35%)录得增长,其余手机生产商销售均走跌。

不过,论季,智能手机销售则在两季收紧后开始出现复苏现象。

标普(S&P Global Ratings)9月预测,2020年全球汽车销量将下跌近20%至7300万辆,而2022年的销售则仍将不及2019年的销量。不过,中国有望成为唯一在2022年复苏至2019年水平的市场。

根据EV-volumes.com,2020年电动汽车销售预期按年可大增38%至290万个单位,分析员相信,这主要归功于中国的复苏及欧洲在电动汽车的增持。

股价达合理水平

该行所关注的科技公司有外包半导体组装和测试(OSAT)公司,东益电子(GTRONIC,7022,主板科技组)、益纳利美昌及马太平洋,自动化测试设备(ATE)公司则有腾达机构(PENTA,7160,主板科技组)及伟特机构(VITROX,0097,主板科技组)。由于股价均达合理水平,已纷纷给出“持有”评级。

大马投行表示,若所关注的公司赢获大量订单或客户、美元走高、科技趋势的采用进度加快、中美贸易官司改善等利多因素出现,会将评级升至“买进”;若疫情仍未及时受控而拖累经济或美元走低、中美贸易战加剧等因素出现,则将评级降至“卖出”。

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