券商 ：丰隆投银研究

投资建议 ：买进

目标价 ：4.40令吉

闭市价 ：3.52令吉（截至5月12日）

每股收益 ：39.6仙（2022财年估计）

本益比 ：8.9倍 （2022财年估计）

股息收益率：3.4% （2022财年估计）

伊斯兰保险（TAKAFUL，6139，主要板金服）首季净利按年下滑14%，丰隆投银研究认为，这是趁表现疲软时累计该股的好机会，特别是想在伊斯兰保险行业中长期投资的人。

随着经济复苏，预计该公司将得益于更强劲的贷款偏好，且市场对一般伊斯兰保险产品的需求更高。然而，收益率曲线大起大落似乎将在短期内拖累投资表现。

尽管保险市场渗透不足，但人口结构有利，以及国内投保差距大，伊斯兰保险的结构性长期增长前景依然光明。

由于首季表现在其范围内，因此该行维持2022至2023财年的预测，净利分别为3亿2740万令吉和3亿7940万令吉。

该行认为，鉴于目前股价接近股价净值比（P/B）-2个标准差，围绕该股的大多数短期负面因素都会被定价，因此这是趁该股疲软时积累的好机会。